As mudanças climáticas irão reestruturar a economia. Veja como os bancos podem se preparar

Publicado pelo Brink News, em 21 de setembro de 2020 

À medida que os cientistas enviam alertas cada vez mais sérios sobre as mudanças climáticas, as empresas estão começando a avaliar os efeitos potenciais não apenas em seus negócios e indústrias, mas em toda a economia global.

Os bancos não parecem estar na linha de frente desses riscos emergentes. Mas, como fazem empréstimos e lubrificam as rodas do comércio para clientes em praticamente todos os setores, em todo o mundo, sua exposição às mudanças climáticas é potencialmente enorme.

Medir os efeitos potenciais das mudanças climáticas nos bancos não é uma tarefa simples. Mas as oportunidades estão começando a surgir com a mudança para uma economia de baixo carbono e, se os bancos medirem e gerenciarem seus crescentes riscos climáticos, eles estarão em uma posição melhor para aproveitar essas oportunidades.

A pressão está aumentando

Os riscos das mudanças climáticas são altos para muitas indústrias: os riscos físicos estão começando a se materializar, as pressões regulatórias estão aumentando, novas oportunidades estão surgindo - e os investidores estão exigindo mais transparência. O primeiro passo é entender o que exatamente está em risco.

Para os bancos, uma das maiores ameaças é o risco de crédito, ou o risco de inadimplência dos tomadores. No empréstimo de hipotecas residenciais, por exemplo, a carteira de empréstimos de um banco pode ser afetada pelo risco climático de duas maneiras - por meio de mudanças persistentes e crônicas no ambiente, como a elevação do mar, ou por meio de eventos específicos, como tempestades mais intensas, inundações e deslizamentos de terra. A expectativa de um aumento em tais eventos pode prejudicar os valores das propriedades e, em última análise, aumentar o risco de inadimplência.

Os empréstimos imobiliários, é claro, são apenas uma pequena fatia do risco de crédito do setor bancário. A mudança para uma economia de baixo carbono significa que setores inteiros, como mineração de carvão, geração de energia e petróleo e gás, são suscetíveis a regulamentações mais rígidas, tecnologias disruptivas e mudanças no comportamento do cliente. Essas mudanças potenciais constituem uma categoria de risco conhecida como risco de transição e, tanto para credores quanto para devedores, são substanciais.

Depois, há o risco regulatório. À medida que os riscos de crédito aumentam, os bancos centrais e supervisores estão intensificando o escrutínio das instituições financeiras. Em dezembro de 2019, a Autoridade de Regulamentação Prudencial do Banco da Inglaterra sugeriu que os bancos realizassem um teste de estresse climático cobrindo uma grande parte de seu balanço, avaliando o impacto de vários cenários climáticos (cobrindo riscos físicos e de transição) em um nível de mutuário.

Enquanto isso, os investidores estão pressionando as empresas por mais divulgação de suas exposições ao risco climático. A Força-Tarefa sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima, criada pelo Presidente do Conselho de Estabilidade Financeira e Governadores do Banco da Inglaterra, Mark Carney e Michael Bloomberg, visa a fazer exatamente isso.

Do outro lado do livro razão, também há oportunidades para os bancos aumentarem a receita das atividades sobre mudança climática. Grandes quantidades de capital e novos produtos financeiros serão necessários para financiar a transição para uma economia de baixo carbono, criando uma nova demanda por serviços bancários. Ao todo, cerca de USD 1 trilhão em novos financiamentos serão necessários anualmente para financiar a transição. Os bancos que identificam essas oportunidades podem ajudar a reduzir seus riscos gerais e, potencialmente, aumentar seus retornos.

Gerenciamento de risco climático

Com todas essas forças exercendo pressão sobre os bancos, seus líderes precisam adotar abordagens abrangentes em toda a empresa para gerenciar os riscos das mudanças climáticas. Isso requer integração em toda a estrutura de gerenciamento de risco. Destacamos abaixo quatro maneiras de fazer isso.

Considere todas as hipóteses. Analisar os impactos potenciais de risco físico e risco de transição é fundamental para o planejamento. A análise do cenário climático, essencialmente uma análise “e se”, é um método útil para quantificar todas as exposições potenciais. Em nosso trabalho com o Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente, desenvolvemos o Transition Check, uma ferramenta que pode ser acessada por todos os membros da UNEP Finance Initiative que fornece uma estrutura e cálculo para avaliar o impacto do cenário climático nas carteiras de empréstimos. Também nos associamos à S&P Global para desenvolver o Climate Credit Analytics, que contém poderosos modelos ascendentes por setor da indústria que são alimentados pelo rico universo de dados corporativos e industriais da S&P Global para avaliar o impacto dos cenários sobre o risco de crédito do tomador.

Incorpore avaliações de risco do mutuário. Uma vez que os riscos emergentes são identificados e quantificados, eles precisam ser refletidos nas classificações de risco dos mutuários. Muitas instituições ainda não começaram a jornada, enquanto outras estão procurando maneiras de capturar os riscos climáticos dentro do processo de classificação de crédito.

Faça parte do planejamento estratégico. Os riscos climáticos devem informar as principais aplicações de negócios, como preços ou planejamento estratégico. A medição dos riscos e das perdas esperadas em diferentes cenários climáticos pode ajudar a identificar potenciais desvantagens. Ao mesmo tempo, a avaliação do mercado futuro potencial ajuda os executivos do banco a identificar oportunidades de empréstimo promissoras e orientar a organização.

Expanda os esforços de governança. Os esforços iniciais para integrar as considerações climáticas são frequentemente impulsionados pelas equipes de sustentabilidade e risco ambiental e social - muitas vezes com foco nos impactos negativos potenciais dos projetos e nas questões de reputação. Mas a mudança climática está se tornando rapidamente um risco financeiro e deve ser controlada por equipes de gerenciamento deste risco. Dadas as participações financeiras e as pressões externas crescentes associadas às mudanças climáticas, tanto a Força-Tarefa sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima quanto a Autoridade de Regulamentação Prudencial aconselham os bancos a ter seu conselho de administração supervisionando o risco climático.

Um círculo virtuoso

O impacto das mudanças climáticas ao longo do tempo forçará grandes ajustes estruturais na economia global que inevitavelmente afetarão as operações e balanços dos bancos. A gestão de riscos climáticos ocupará seu lugar de direito na mesa de gestão de riscos e novas práticas sólidas se tornarão comuns. Os investidores tendem a responder na mesma moeda, pois as informações criadas pelos dados sobre o clima divulgados orientam suas próprias decisões sobre o capital. Um ambiente de dados mais rico pode alimentar mercados de capitais mais eficientes em geral.

Por meio de todas essas mudanças, o aumento da conscientização sobre os riscos climáticos no setor bancário acabará por gerar amplos benefícios para outros setores - e para a sociedade como um todo.

John Colas, sócio da Oliver Wyman

Ilya Khaykin, sócia da Oliver Wyman

Alban Pyanet, diretor da Oliver Wyman