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BLOG: RISK IN CONTEXT

Seguradoras Cativas: Oportunidades na Medida

Por Alejandro Santos 15 Agosto 2018

Depois de mais de 50 anos no mercado, as Seguradoras Cativas demonstraram claramente sua eficácia como instrumento financeiro, com um crescimento de 235% apenas na última década. Mas o que é uma Cativa? Simples: é uma seguradora constituída por uma empresa X para gerenciar, otimizar e financiar seus próprios riscos, ou seja, a empresa X se assegura através da Cativa que criou.

As Seguradoras Cativas são uma fonte de grandes oportunidades, pois permitem não apenas a gestão dos riscos de forma muito mais eficiente, reduzindo o Custo Total do Risco (TCOR), mas também acelerar os objetivos de negócios: proporcionam segurança financeira às suas operações, mitigam a volatilidade de seu fluxo de caixa e facilitam o acesso ao capital.

Os usos que podem ser dados às Cativas são múltiplos: desde os programas tradicionais de Riscos e Responsabilidade Civil até programas não convencionais como: Seguro de Crédito, Terrorismo, Risco Cibernético, Garantias Estendidas ou Cobertura de Benefícios. Algumas empresas já estão até avaliando a viabilidade para a proteção contra as mudanças climáticas, o impacto de novas tecnologias disruptivas (Blockchain, Inteligência Artificial, Internet das Coisas...) ou exigências de garantias financeiras.

Em particular, o uso de Cativas para proteger o capital humano tem apresentado um crescimento espetacular de 550% nos últimos 5 anos, devido em grande parte à inflação médica, que força as empresas a encontrar maneiras de financiar e controlar de forma mais eficaz os custos associados aos seus Programas de Saúde e Benefícios aos Colaboradores (vida, acidentes pessoais, invalidez, despesas médicas, entre outros). Mas, além disso, o uso das Cativas para os programas de benefícios oferece à empresa maior controle de informações, visibilidade e transparência nos benefícios concedidos e, é claro, flexibilidade para projetá-los de acordo com suas necessidades.

Essa flexibilidade é precisamente outra das grandes vantagens das Cativas, pois permite projetar uma cobertura específica para a qual o mercado de seguros não responde ou tem um acesso difícil, ou onde as taxas de risco são comparativamente superiores ao valor do mesmo risco. Um exemplo disso poderia ser a cobertura de Lucros Cessantes Contingentes ou Cadeia de Suprimentos, onde os seguros tradicionais entram em vigor quando houver danos físicos, enquanto que com uma Cativa o mesmo pode ser coberto sem a necessidade de tais danos.

Além disso, graças às Cativas, as empresas podem melhorar sua posição com respeito à retenção de seus programas de risco (sejam emergentes ou convencionais), e buscar transferir parte dos riscos para o mercado de resseguros, com acesso a melhores condições para certos limites de cobertura.

No entanto, a Cativa não é uma caixa mágica. Embora tenha enormes vantagens, também pode gerar grande volatilidade nas finanças de sua controladora, devido a um desequilíbrio entre o risco retido e a capacidade de retenção financeira do grupo / empresa. Portanto, antes de iniciar a formalização de uma Cativa, é vital fazer a análise correspondente de reivindicações, condições de mercado e capacidade de retenção, utilizando-se dos recursos Analytics e Big Data.

Em um mundo cada vez mais complexo e volátil, as empresas precisam de ferramentas de análise e gerenciamento de risco que evoluam com o tempo. E as Cativas provaram cumprir esse propósito, tornando-se uma fonte de grandes oportunidades para empresas de todos os portes: de fato, em 2017, 57% das Cativas pertenciam a PMEs (empresas que investem menos de US $ 5 milhões em prêmios), quando antes esse mercado era território quase exclusivo de grandes corporações.
 
Faça download de nosso mais recente Relatório, O Panorama das Cativas: 50 anos de Inovação e Financiamento de Riscos.

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