Relatorio de Risco Político 2022

A grande corrida mineral

A produção mineral está concentrada em áreas relativamente restritas do planeta, com conhecidos riscos políticos. A busca por novos fornecedores de minerais pode produzir consequências adicionais.

A produção mineral está concentrada em áreas relativamente restritas do planeta, com conhecidos riscos políticos. A busca por novos fornecedores de minerais pode produzir consequências adicionais.

Compromissos para atingir emissões zero de dióxido de carbono, por países que atualmente respondem por 70% do PIB global, estão aumentando a demanda por energia limpa, colocando em foco vários minerais (veja a Figura 4). No entanto, a cadeia de suprimentos relacionada, como aponta um relatório recente da Agência Internacional de Energia, apresenta uso de alta intensidade de certos minerais, como lítio, níquel, cobalto, manganês e grafite para baterias; minerais raros para turbinas elétricas e motores para carros elétricos; e cobre e prata para painéis solares. A Comissão Europeia elaborou uma una lista de “matérias-primas críticas” para identificar aquelas que requerem uma estratégia de aquisição. Da mesma forma, os EUA adotaram uma estratégia nacional em 2017 para garantir o acesso a 35 minerais estratégicos.

Em vários casos, as reservas minerais existentes deram controle sobre o abastecimento global de certos países, como Chile, China, República Democrática do Congo, Guiné e África do Sul. A busca por alternativas pode levar os países consumidores a avaliarem diferentes localidades ou produtores de segunda linha, com efeitos mistos nas principais economias.


O Escudo Árabe-Núbio: sedimentos fornecem potencial metamórfico renovado

O Escudo Árabe-Núbio está prestes a se tornar o próximo grande destino de mineração, engolindo as economias do Egito, Etiópia, Arábia Saudita e Sudão e hospedando copiosos depósitos de materiais considerados "estrategicamente significativos" em todo o mundo.


A transição energética aumenta o valor - e o risco - dos principais minerais

Em terra, o principal desafio está em mitigar os riscos de ter um pequeno número de países produtores de minerais estratégicos para a transição energética. Em dezembro de 2021, o Fundo Monetário Internacional (FMI) publicou uma análise sobre os metais ligados à transição energética, avaliando como os preços subiram à medida que as economias reabriram após o fechamento da pandemia. Essas tendências destacam que as restrições de produção, as respostas da cadeia de suprimentos e as fragilidades nas redes de comércio global podem não ter sido totalmente consideradas nos modelos de preços atuais e nas decisões de investimento. De acordo com o FMI, é provável que haja financiamento insuficiente em todo o setor de mineração, devido às crescentes preocupações dos investidores com considerações ambientais, sociais e de governança (ESG)..

Figura 1:

O controle de materiais essenciais para a transição energética fica a cargo de vários países

Produção compartilhada pelos principais produtores

Fonte: USGS

Um exemplo de concentração de oferta é o vanádio, um metal que pode tornar os materiais mais fortes, mais leves e mais resistentes à corrosão e absorção de outros elementos (veja a Figura 2). O vanádio tornou-se recentemente fundamental para o setor automotivo e siderúrgico em geral, mas também atua como um supercarregador de baterias e um ingrediente principal para a geração elétrica descentralizada.

Em 2020, 83% da produção global de vanádio estava localizada na China e na Rússia. Os três principais produtores restantes – Brasil, África do Sul e EUA – mostram uma maior probabilidade de greves, tumultos e eventos de comoção civil. Como 79% do vanádio foi adquirido em países cujo campo legal e regulatório é mais arriscado do que a média mundial e se deteriorou durante a pandemia, a violência política pode se tornar um risco substancial se o fornecimento da China ou da Rússia for reduzido. Devido à base de fornecimento limitada de vanádio, o risco de interrupção de negócios é maior em comparação com outros minerais. Tal desenvolvimento nos países produtores pode levar a protestos e manifestações, dado o efeito amplificador que tais interrupções podem ter nas indústrias e países que hospedam consumidores do mineral.

 

Figura 2:

O vanádio é um exemplo do potencial impacto da concentração da oferta no risco político

Produção mundial de minas e reservas de vanádio

Fonte: USGS

Da areia ao ouro, extração do fundo do mar em ascensão

A extração de minerais – principalmente cobalto, zinco, manganês, titânio, ferro e ouro – do fundo do mar tornou-se lucrativa e possível. Em muitos casos, extrair esses depósitos minerais, que valem bilhões de dólares, pode ser tecnicamente mais fácil do fundo do mar em comparação com os depósitos terrestres, pois não exigiria a construção de estradas, sistemas de disposição, aterros e respectiva infraestrutura.

A exploração industrial desenfreada desses recursos pode causar danos irreversíveis aos ecossistemas subaquáticos, que produzem 50% do oxigênio do planeta, regulam o clima e são essenciais para a cadeia alimentar. Para lidar com essa ameaça, a Iniciativa Financeira do Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente (UNEP-FI) e a OCDE desenvolveram o primeiro guia para investimento sustentável na economia oceânica, incluindo uma lista de restrições que excluiria investimentos em mineração em águas profundas das atividades econômicas oceânicas sustentáveis.

A área de Clarion-Clipperton do Oceano Pacífico, entre o Havaí e o México, por si só conteria mais manganês, níquel, cobalto, titânio e ítrio do que todas as reservas terrestres. As reservas subaquáticas de cobalto, por exemplo, seriam cinco vezes maiores do que todas as reservas terrestres, enquanto as reservas de titânio parecem ser 6.000 vezes maiores do que todas as reservas terrestres combinadas.

A extração de minerais do fundo do mar é talvez a questão mais controversa na corrida por recursos subaquáticos. Atualmente, a mineração ocorre perto da costa, principalmente para areia e outros materiais usados na indústria da construção. No entanto, o crescimento das indústrias de alta tecnologia e a necessidade de um futuro de baixas emissões trouxe à tona o interesse comercial em minerais entre 800 e 6.500 metros abaixo do nível do mar. A mineração de areia não regulamentada foi documentada em 70 países em todo o mundo, com conflitos associados relacionados à destruição ecológica, interrupção dos meios de subsistência e violações dos direitos trabalhistas. Conflitos por causa da areia mataram centenas nos últimos anos, incluindo cidadãos locais, pessoal de segurança e funcionários do governo.

EO consumo global de areia é dez vezes maior que o uso de cimento. A urbanização ainda prevalece em vários países com demografia positiva, e as cidades estão sendo construídas em uma escala e ritmo nunca antes vistos. Cingapura oferece um vislumbre do futuro a esse respeito, pois o estado aproveita a areia como um recurso estratégico, armazenando grandes quantidades em reserva – semelhante ao armazenamento estratégico de petróleo e gás. As últimas três décadas viram um boom de construção em Cingapura, já que a população quase dobrou, enquanto a recuperação aumentou sua massa de terra em 20%. Essa expansão urbana e terrestre exigiu a totalidade dos depósitos de areia locais de Cingapura, inclusive do fundo do mar. Como resultado, o estado recorreu a seus vizinhos em busca de suprimentos adicionais para manter o crescimento.

À medida que Cingapura importava areia de seus vizinhos, algumas pequenas ilhas começaram a desaparecer. A Indonésia, por exemplo, perdeu 25 ilhas ao exportar areia para Cingapura, o que resultou em negociações de demarcação de fronteiras entre legisladores indonésios e cingapurianos. A situação deteriorou-se a tal ponto que a Malásia deixou de vender areia a Singapura. Indonésia e Camboja seguiram o exemplo em 2007, enquanto o Vietnã impôs uma proibição de areia em 2009.

 

Outro impacto dessa corrida da areia pode ser encontrado na Índia, onde as máfias da areia estão entre os sindicatos criminosos mais poderosos. A máfia da areia influencia a indústria da construção nacional e o aparato político. O que está acontecendo na Índia e em Cingapura é uma manifestação de uma crise de construção lenta que demonstra o advento de conflitos pelo acesso à areia.

O governo indiano introduziu uma ordem geral no início de 2022 que estabeleceu o preço da areia vendida nas pedreiras. Isso melhorou o clima econômico de um setor de infraestrutura fortemente impactado pela pandemia e pelo aumento dos custos das matérias-primas. Os novos regulamentos garantem que a areia esteja prontamente disponível por aproximadamente um oitavo do preço antes das mudanças serem implementadas. As medidas também aumentaram a autossuficiência, já que anteriormente o país dependia fortemente das importações de areia da Malásia.

Na corrida pelos recursos subaquáticos, a posição dos pequenos Estados insulares é particularmente delicada. Muito pequenos e remotos para serem capazes de desenvolver um mercado interno, acessar mercados estrangeiros e diversificar suas economias. Eles são dependentes, em grande parte, do resto do mundo para suporte no desenvolvimento, remessas e turismo. Essas ilhas estão experimentando um interesse crescente das grandes potências e rapidamente se tornando um ponto de discórdia, alimentando uma tendência global para conflitos regionais que são de pouco interesse público, mas de grande importância para as cadeias de suprimentos e comércio. Kiribati, por exemplo, é um estado formado por 33 atóis espalhados por uma área de cerca de 3,5 milhões de quilômetros quadrados – maior que a Índia. Globalmente, existe o risco de aumentar as desigualdades entre os países e agravar as injustiças relacionadas às mudanças climáticas.

 

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