Skip to main content
Marsh logo

Rapport

Transactional risk Report: terugblik 2023

In 2023 speelde transactierisicoverzekeringen een belangrijke rol bij mondiale fusies en overnames, ondanks een neerwaartse trend in de fusie- en overnameactiviteit als gevolg van macro-economische en geopolitieke uitdagingen.
Skyscrapers building sunshine

In 2023 speelde transactierisicoverzekeringen een belangrijke rol bij mondiale fusies en overnames, ondanks een neerwaartse trend in de fusie- en overnameactiviteit als gevolg van macro-economische en geopolitieke uitdagingen. De vraag naar deze dekking bleef veerkrachtig, wat het belang ervan voor de bescherming van deals in alle industriële sectoren onderstreept.

Globale M&A ontwikkelingen

In 2023 bleef de verzekering voor transactierisico’s wereldwijd een belangrijke rol spelen bij fusies en overnames (M&A). De neerwaartse trend van fusies en overnames zette zich in 2023 voort, doordat macro-economische en geopolitieke tegenwind leidde tot afnemende activiteit over de hele wereld (zie figuur 1). Ondanks de uitdagende markt bleef de vraag naar verzekeringen tegen transactierisico’s echter veerkrachtig, door de belangrijke rol die deze dekking speelt bij een fusie- en overnametransacties. Verzekerden bleven bescherming zoeken in de vorm van W&I-verzekeringen op transacties in alle belangrijke industriële sectoren. Deze dekking werd steeds vaker aangevuld met belasting- en voorwaardelijke aansprakelijkheidsverzekeringen.

*Note: Representations and warranties (R&W) insurance is the term used in the US and Canada; elsewhere the term warranty and indemnity (W&I) insurance is used.  

01 | Mondiale M&A dealwaarde

Marsh geplaatste transactierisicolimieten in Amerikaanse dollar

1. Gegevens afkomstig van IMAA per aangekondigde datum voor de mondiale fusie- en overnamemarkt. *Alle waarden in US$ tenzij anders vermeld.

GLOBAL TRENDS IN 2023

Marsh's Transactional Risk Report: Terugblik 2023 biedt een overzicht van de transactionele risicoverzekeringsmarkt gedurende het afgelopen jaar, in alle geografische regio's, en onderzoekt de ontwikkelingen die in 2024 en daarna worden verwacht. De belangrijkste bevindingen van het rapport zijn onder meer:

  • Marsh beleefde het op twee na drukste jaar ooit, waarbij wereldwijd transactierisicolimieten van 49 miljard dollar werden opgelegd aan meer dan 2.000 polissen verspreid over bijna 1.200 unieke transacties – wat neerkomt op een totale ondernemingswaarde van ruim 337 miljard dollar.
  • Minder M&A-transacties over de hele wereld, gekoppeld aan een overvloedige verzekeringscapaciteit, luidden een “zachte markt”-cyclus in voor de eerste laag W&I-verzekeringen, met dramatische prijsdalingen in alle regio's: Noord-Amerika, een daling van 26%; Europa, Midden-Oosten en Afrika (EMEA), 32% gedaald; Azië, daling van 25%; en Oceanië, met een daling van 40%. (Opmerking: de prijzen in Noord-Amerika blijven over het algemeen hoger dan in andere regio's).
  • De gemiddelde transactiegrootte daalde in 2023 in Noord-Amerika, met 16% tot 106 miljoen dollar; EMEA, 22% gedaald naar 71,4 miljoen dollar; en Azië, een daling van 51% naar 115,5 miljoen dollar. Alleen in Oceanië was sprake van een toename van de gemiddelde transactieomvang, zij het bij een veel kleiner aantal deals dan in andere regio's.
  • Voor het eerst in minstens tien jaar sloot Marsh in 2023 een meerderheid van de transacties af namens zakelijke/strategische verzekerden (51%) versus private equity-bedrijven (49%), wat de uitdagende fusie- en overnamemarktomstandigheden voor private equity-bedrijven weerspiegelt tijdens het jaar.
  • De acceptatiecapaciteit bleef wereldwijd ruimschoots aanwezig, met doorgaans meer dan US$1 miljard aan limieten beschikbaar voor afzonderlijke transacties in Noord-Amerika en Europa. Nieuwkomers op de markt breidden ook de beschikbare capaciteit in Azië en Oceanië uit.
  • Verzekeringsclaims voor transactierisico's zijn aanzienlijk gestegen ten opzichte van het voorgaande jaar in Noord-Amerika en EMEA, met respectievelijk 30% en 65%. In Azië was de schadeactiviteit in lijn met het voorgaande jaar, terwijl in Oceanië de schadeactiviteit licht daalde.
  • Marsh-klanten hebben hun gebruik van belastingverzekeringen aanzienlijk uitgebreid, gedreven door een beter begrip van het product en de toegenomen verfijning en bredere belangstelling onder belastingverzekeraars, vooral voor niet-M&A-risico's (dat wil zeggen balansbeheer).

Our people

Maja van Hattem-Kuljanski

Maja van Hattem-Kuljanski

Private Equity, Mergers & Acquisitions Leader Benelux

Jess Hogan

Jess Hogan

Head of Transactional Risk Benelux, Private Equity and M&A, Marsh Specialty

  • Netherlands