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Os eventos catastróficos impulsionam a inovação no mercado de resseguro

O resseguro é uma das formas mais eficazes de proteger as bases de capital das empresas contra eventos catastróficos.

05/12/2024 · 3 minutos de leitura

Os eventos catastróficos impulsionam a inovação no mercado de resseguro.

As catástrofes meteorológicas ocorridas em 2017 no México, Caribe e Estados Unidos - incluindo três furacões de categoria 4 ou superior, o terremoto no México e o fenômeno do "El Niño Costeiro" no Peru - resultaram em perdas que ultrapassaram os US$100 bilhões. Isso criou uma oportunidade propícia para o mercado de resseguros demonstrar sua capacidade de adaptar soluções aos perfis de risco únicos de clientes individuais.

Desde então, o mercado tem enfrentado novos desafios, como os impactos intensificados do fenômeno El Niño em 2023 e 2024, que contribuíram para eventos climáticos extremos, como chuvas recordes e secas severas na América Latina. No Brasil, por exemplo, o El Niño foi um fator determinante para enchentes históricas no Rio Grande do Sul em 2024, causando perdas estimadas em mais de US$ 600 milhões nos setores agrícola e pecuário, além de afetar infraestrutura e cadeias produtivas. Esses eventos reforçam a necessidade de inovação contínua no mercado de resseguro para responder a riscos climáticos cada vez mais complexos e frequentes.

No entanto, embora possa parecer haver pouco risco para a solvência nesta temporada, os lucros das seguradoras individuais podem ser afetados e, em alguns casos, os níveis de capital excedente e os orçamentos de catástrofes podem ser erodidos, o que pode levar a mudanças nas classificações das empresas de seguros. O que fica claro é que os desastres catastróficos cada vez mais servem como um lembrete constante de que o resseguro é uma ferramenta muito eficaz para proteger as bases de capital corporativo desses eventos.

Desenvolvimento assegurado

Os Insurance Linked Securities (ILS), que representam aproximadamente US$82 bilhões da base de capital da indústria de seguros, provavelmente continuarão gerando demanda e aumentando a capacidade tradicional dos resseguradores. Embora os eventos anteriores tenham proporcionado o primeiro teste real para o capital alternativo, os investidores indicaram que estão preparados para recapitalizar ou aumentar suas posições atuais e, em alguns casos, já o fizeram.

Até agora, temos visto que esses títulos de catástrofe demonstram sua efetividade e servem ao seu propósito pretendido. Claro, o desejo dos investidores de retornar ao mercado pode ser atenuado por um possível bloqueio de capital; afinal, até que todos os sinistros sejam liquidados, os ativos dos investidores que garantem a transação não podem ser liberados.

Por esse motivo, e supondo que o mercado de ILS responda a essas catástrofes conforme definido, essa capacidade provavelmente continuará sendo uma parte integral da estrutura de capital das seguradoras, mesmo quando as taxas de juros aumentarem, criando um pool de capacidade diversificada que coletivamente presta serviços e apoia a indústria de seguros.

A inovação tecnológica e o aumento dos valores ligados ao seguro.

Em geral, esperamos que o mercado de resseguros continue dinâmico e ofereça uma ampla gama de produtos, apoiando o crescimento das compras de resseguro em praticamente todas as suas formas. O capital da indústria está em seu ponto mais alto de todos os tempos, e os clientes estão expandindo suas coberturas, aproveitando ao máximo uma gama mais ampla de soluções personalizadas à medida que a indústria se moderniza diante da inovação tecnológica.

Além dos produtos transacionais, os resseguradores e os provedores de títulos ILS estão desenvolvendo soluções mais abrangentes e serviços de consultoria, como consultoria em gestão de riscos empresariais e capitalização. Essa oferta, que vai além das circunstâncias macroeconômicas e cíclicas, fornece aos seguradores um parceiro bem informado e dedicado no processo de geração de iniciativas de crescimento e desenvolvimento de produtos. Com base em plataformas avançadas e inovadoras, isso cria a oportunidade de criar novas coberturas para atividades industriais ou riscos específicos de clientes individuais.

À medida que a indústria renova seus contratos, o mercado mantém sua força, com foco em setores como Transporte, Energia, Inundações e Riscos Especiais. Em um cenário de interrupções sem precedentes, a gestão eficiente do capital e dos lucros é tão crucial quanto a proteção contra a severidade dos eventos.

Os diversos eventos catastróficos ocorridos há seis anos foram um lembrete para as corporações, seguradoras primárias e resseguradoras de que o (re)seguro é uma das maneiras mais eficazes de proteger as bases de capital corporativo diante desses eventos.

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