Dr. Holger Sommerfeld
Leiter Strategic Risk Consulting & Risk Analytics
Angesichts steigender Versicherungstarife, fehlender Kapazitäten und strengerer Bedingungen suchen viele Führungskräfte nach alternativen Möglichkeiten zur Finanzierung ihrer Risiken. Eine der beliebtesten ist die Gründung einer Captive bzw. einer firmeneigenen Versicherungsgesellschaft.
Eine Captive kann ein leistungsstarkes Instrument für Ihr Unternehmen sein, um die weitgehende Kontrolle über die eigenen Risiken zu übernehmen und gleichzeitig eine größere finanzielle Flexibilität und Absicherung zu erhalten. Darüber hinaus können mögliche generierte Überschüsse zur Finanzierung strategischer Investitionen in Ihrem Unternehmen verwendet werden.
Marsh unterstützt Ihr Unternehmen bei der Entwicklung eines Captive-Programms, das auf Ihre strategischen und finanziellen Ziele abgestimmt ist. Durch die Kombination unseres Fachwissens mit branchenführenden Analysefähigkeiten können wir gemeinsam Ihren Bedarf ermitteln, Empfehlungen aussprechen und die Vorteile quantifizieren, die eine Captive Ihrem Unternehmen heute und in Zukunft bieten kann.
Ein Viertel der weltweiten Captives wird von Marsh verwaltet. Wir sind der von Unternehmen meistgenutzte Captive-Manager. Profitieren Sie von unserer Erfahrung, dem Fachwissen und den erforderlichen Ressourcen, um Risiken zu Ihren eigenen Bedingungen zu managen und den Mehrwert Ihrer Captive zu steigern.
Häufig gestellte allgemeine Fragen
Captives erweitern die Möglichkeiten für ein Unternehmen, die mit traditionellen Risikotransferprogrammen einhergehenden Eigentragungsumfänge zu managen. In der Regel beauftragen Unternehmen Dienstleister, unter anderem einen Captive-Manager wie Marsh, der die Gründung, den Aufbau und den täglichen Betrieb einer Captive und des gesamten Versicherungsprogramms unterstützt.
Ähnlich wie bei herkömmlichen Versicherern stellt eine Captive (direkt oder über einen sog. Fronter) Policen aus, bearbeitet Schadenfälle und unterliegt regulatorischen Vorschriften. Der Hauptunterschied besteht jedoch darin, dass eine Captive ihrem Mutterunternehmen die Möglichkeit bietet, die Gewinne in der Unternehmensgruppe zu behalten oder gegebenenfalls auszuschütten, statt sie einer traditionellen Versicherungsgesellschaft zu überlassen.
Indem Sie eine Captive als Grundlage für das Risikomanagementprogramm Ihres Unternehmens verwenden, können Sie Ihre Gesamtrisikokosten senken, die Versicherungskapazitäten ergänzen und einen direkten Zugang zum Rückversicherungsmarkt erhalten.
Zu den weiteren potenziellen Vorteilen einer Captive zählen:
- Ergänzender Ansatz bei der Finanzierung zukünftiger nicht extern versicherbarer Verlustpotentiale, etwa durch Cyber-Angriffe, Terrorismus und Produkthaftungsfälle
- Deckung besonderer Risiken, die bei einer herkömmlichen Versicherung möglicherweise nicht verfügbar sind
- Möglichkeit des Aufbaus von Kapital und Überschüssen sowie die Fähigkeit zur Finanzierung möglicher versicherter Schadenansprüche durch Zahlung und Rückstellung von Prämienzahlungen sowie eines Underwritings zur Deckung von Verlusten in der Captive
- Möglichkeit zur Erfassung von Underwriting- und Performance-Management-Daten für Analysen und Statistiken, um Schutz bei Versicherern zu akzeptablen Bedingungen und Preisen zu erhalten
Ein Captive-Programm kann Ihrem Unternehmen dabei helfen, herkömmliche und neu aufkommende Probleme im Risikomanagement zu reduzieren. Die verbesserte Steuerung der Risiken und die reduzierten Kosten ermöglichen es Ihrem Unternehmen, die wirtschaftliche Sicherheit und Rentabilität zu verbessern.
Obwohl Unternehmen aller Branchen von den potenziellen Vorteilen einer Captive profitieren können, weisen diejenigen, die ein eigenes Captive-Programm erstellen, in der Regel folgende Merkmale auf:
- Risikoexpositionen, die im wirtschaftlichen Umfeld nur schwer oder gar nicht versicherbar sind
- Strategische Herangehensweise an das Management von Risiken, Gefahren und Risikokosten, statt extern eine Versicherung zur niedrigsten Prämie abzuschließen
- Intention, das unternehmenseigenen Risikoprofil zu verbessern
Da Ihrem Unternehmen unterschiedliche, individuell gestaltbare Strukturen zur Verfügung stehen, können Sie Ihr Captive-Programm und die Deckung an Ihre individuellen Risiken und strategischen Intentionen anpassen.
Führungskräfte, die ein eigenes Captive-Programm erstellen möchten, können verschiedene Strukturen wählen:
- Captive mit einer Muttergesellschaft/Single parent captive: Ein Unternehmen gründet eine eigene Versicherungsgesellschaft, um (in der Regel) ausschließlich das Unternehmen und seine Mitarbeiter oder die Belegschaft eines beispielsweise durch einen Managementvertrag kontrollierten (aber nicht verbundenen) Unternehmens zu versichern. Dieses Modell ist ideal für größere Unternehmen, die zusätzlichen Gestaltungsspielraum, eine besondere Vertraulichkeit und/oder vollständige Risikokontrolle benötigen. Single parent captives machen mit ca. 85 % den größten Anteil der konzerneigenen Versicherungsunternehmen aus.
- Cell Captives: Diese auch als Rent-a-Cell-Einrichtung, Protected Cell Captives (PCC) und Segregated Cell Captives (die rechtlichen Unterschiede im Detail werden an dieser Stelle vernachlässigt) bezeichneten Programme werden von einer Captive-Versicherungsgesellschaft gesponsert, so dass die Unternehmen keine eigene Versicherung gründen müssen. Sie können stattdessen die Vorteile einer konzerneigenen Versicherungsgesellschaft nutzen. Die mit der Gründung und Verwaltung einer eigenen Captive verbundenen Einmalkosten, Kapitalinvestitionen oder laufenden administrativen Aktivitäten entfallen in wesentlichen Teilen.
Cell Captives liegen aktuell im Trend, da sie gegenüber herkömmlichen Captives schneller, kostengünstiger und einfacher nutzbar sind. - Risk Retention Group (RRG): RRGs sind nur in den USA umsetzbar. Unternehmen mit ähnlichem Versicherungsbedarf gründen und verwalten eine Haftpflichtversicherungsgesellschaft, um Risiken zu bündeln. Diese Struktur ist nützlich für potenziell kostspielige Verbindlichkeiten wie Kfz-Risiken im Zusammenhang mit Lkw- Transportrisiken oder medizinischen Kunstfehlern. Sie ist jedoch nicht geeignet für Eigenrisiken wie Sachschäden oder Arbeitsunfälle.
- Gruppen-Captives: Das Eigentum der Captive liegt in den Händen genau der Unternehmen, die ihre Risiken einbringen. Die Captive ist in erster Linie dafür vorgesehen, eine langfristig höhere Kostenstabilität zu bieten, als dies der traditionelle Markt zulässt.
Da diese Strukturen unabhängig von der Branche nutzbar sind, können Sie Ihr Risikomanagement verbessern, indem Sie ein eigenes Captive-Programm erstellen.
Nachdem Sie eine Captive gegründet haben, können Sie mithilfe von benutzerdefinierten Berichten und Benchmarking einen Einblick in Ihr Programm im Kontext Ihrer Branche, Unternehmensgröße und/oder Region gewinnen.
Benchmarking hilft bei der Beantwortung wichtiger Fragen wie:
- Ist die Captive auf die Unterstützung der Unternehmensziele ausgelegt?
- Wie nutzen andere Unternehmen ihre Captive für bestimmte Risiken?
- Wie kann die eigene Captive neue Risiken aufnehmen und versichern?
Ein Viertel der weltweiten Captives wird von Marsh verwaltet. Wir bieten Ihnen Einblicke, anhand derer Sie die Effizienz Ihrer Captive verbessern, mögliche Versicherungsumfänge identifizieren und Ihrer Führungsebene datengestützte Empfehlungen bereitstellen können.
Das Interesse an Captives hat infolge des harten Unternehmensversicherungsmarktes der vergangenen Jahre sowie der Pandemie-Auswirkungen der letzten Monate stark zugenommen.
Nach einem Jahr wirtschaftlicher Unsicherheit und dynamischer Marktbedingungen versuchen Unternehmen auf der ganzen Welt zunehmend, mit Captives Risiken mit hohem Schweregrad zu mindern und die Flexibilität und Kontrolle ihrer Gesamtkosten zu erhöhen. Aktuellen Schätzungen zufolge gibt es weltweit mehr als 6.000 Captives. Es wird davon ausgegangen, dass in den folgenden Jahren zahlreiche weitere hinzukommen.
Mit Captives können sowohl traditionelle als auch neue Risiken abgesichert werden. Zu den häufigen Versicherungsbereichen gehören Sachschäden, Unfälle, Kfz-Haftpflicht, Arbeitsunfälle, allgemeine Haftpflicht und Produkthaftungen, um nur einige zu nennen.
Neue Risiken wie Lieferketten, (bedingte) Betriebsunterbrechungen, Cyberbedrohungen haben in den vergangenen Jahren schnell zugenommen. Dazu gehören auch Risiken, die sich schwerer versichern lassen, wie z. B. die Haftung von Direktoren und leitenden Angestellten (D&O). Sie haben dazu beigetragen, dass die geschützten Cell Captives 2020 um 53 % gestiegen sind. Weitere Informationen finden Sie im Bericht 2021 Captive Landscape.
Auch wenn es sich sowohl bei Captives als auch bei (internen) Selbstversicherungen um Risikofinanzierungsmechanismen handelt, sind sie doch unterschiedlich.
Die Selbstversicherung ist eine formalisierte Methode, um alle Arten von Versicherungsrisiken intern abzudecken. Anstatt das Risiko an eine externe Betriebsversicherung zu übertragen, wird bei einer Selbstversicherung intern Geld für die Finanzierung zukünftiger Verluste zurückgelegt.
Ähnlich der Selbstversicherung ist auch die Captive ein Risikofinanzierungsmechanismus, mit dem sich ein Unternehmen gegen zukünftige Verluste absichert. Bei einer Captive trifft der Versicherte jedoch formellere Maßnahmen zum Schutz vor seinen individuellen Geschäftsrisiken, indem er eine eigene Versicherungsgesellschaft gründet.
Durch die Zusammenarbeit mit einem erfahrenen Captive-Manager kann Ihr Unternehmen potenzielle Vorteile eines Captive-Programms erzielen. Hierzu zählen unter anderem der verbesserte Schutz vor hohen Verlusten sowie die Abdeckung von Risiken, die eine herkömmliche Versicherung möglicherweise nicht versichern würde.
Auch wenn Captive-Programme zahlreiche potenzielle Vorteile bieten, sind bei der Entscheidung hinsichtlich der Gründung einer Captive mitunter einige wichtige Sachverhalte zu berücksichtigen:
- Kapitalbindung: Das für Gründung und Unterhalt einer Captive erforderliche Kapital muss gemäß den Vorgaben der lokalen Versicherungsaufsicht von der Muttergesellschaft eingebracht werden. Obwohl das Kapital innerhalb der konsolidierten Gruppe der Muttergesellschaft verbleibt, erzielt es möglicherweise nicht die gleiche Rendite wie bei einer Investition in die Geschäftstätigkeit der Muttergesellschaft.
- Betriebskosten: Ihr Unternehmen sollte alle Einmalkosten und jährlichen Betriebskosten berücksichtigen, etwa für eine Machbarkeitsstudie und die laufende Captive-Verwaltung.
- Zeitaufwand: Das Management-Team der Muttergesellschaft muss der Captive Zeit widmen. Die Gründung einer Captive ist keine kurzfristige Initiative, mit der ein unmittelbares Ziel erreicht wird. Es ist ein langfristiges Engagement für eine organisationale Risikomanagementstrategie.
Indem Sie in Ihre Captive die richtigen Ressourcen allokieren, kann Ihr Unternehmen nach und nach die Steuerung über Ansprüche und Schadensminderungsmaßnahmen verbessern und die Gesamtrisikokosten im Vergleich zu externen Unternehmensversicherungen senken.
Das kompetente Captive-Team bei Marsh kann Sie basierend auf seiner globalen Erfahrung dabei unterstützen, eine umfassende Lösung zu entwickeln, die auf die besonderen Risiken und Versicherungsanforderungen Ihres Unternehmens zugeschnitten ist. Mithilfe von branchenführenden Datenanalyse- und Benchmarking-Verfahren unterstützen wir Sie darin, Risiken gemäß Ihren eigenen Bedingungen zu mindern und die Gesamtkosten Ihres Unternehmens besser zu kontrollieren.
Ein Captive-Standort (oder: Domizil) ist ein Ort, an dem ein konzerneigener Versicherer eine Geschäftslizenz besitzt. Weltweit gibt es mehr als 70 Captive-Standorte – aber lassen Sie sich von dieser Zahl nicht beeindrucken. Captive-Standorte können in zwei Kategorien unterteilt werden: Onshore oder Offshore. Ein Onshore-Domizil befindet sich in einem wichtigen Land oder einer wichtigen Region wie den USA oder der EU. Ein Offshore-Standort befindet sich außerhalb eines großen Landes und umfasst u. a. die Bermudainseln, die Kaimaninseln, Guernsey und die Isle of Man.
Wie wählen Sie das passende Domizil? Ihr Captive-Manager ermittelt gemeinsam mit Ihnen anhand Ihrer individuellen Unternehmensanforderungen den passenden Standort und ob im Laufe der Zeit Anpassungen vorgenommen werden sollten.
Unsere Experten können Sie unter Einbindung von Kollegen in den unterschiedlichen Domizilen durch den Lebenszyklus einer Captive führen – von der Machbarkeitsstudie über die Gründung bis zur Optimierung einer bestehender Captive.
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