Skip to main content
Marsh logo

Forderungsbasierte Finanzierungslösungen

21/01/2022

Konzepte zur Finanzierung des Working Capital haben einen festen Platz in der Unternehmensfinanzierung. 

Die aktuellen Entwicklungen in der Weltwirtschaft erfordern mehr denn je einen effektiven Einsatz der vorhandenen Liquidität und die Optimierung der Kapitalbindung in den Unternehmen. Auch aus diesem Grunde ist die Finanzierung von Forderungen sowohl im Mittelstand als auch bei börsennotierten Unternehmen zu einem festen Bestandteil im Finanzierungsmix geworden. Der Verkauf von Forderungen hat dabei mehr und mehr an Bedeutung gewonnen. Dies zeigen u.a. eindrucksvoll die Wachstumszahlen, die vom Deutschen Factoring- Verband regelmäßig publiziert werden.

Warum nutzen Unternehmen forderungsbasierte Finanzierungslösungen?

  1. Forderungsverkauf schafft in erster Linie zusätzliche Liquidität und sichert bzw. erweitert den finanziellen Spielraum eines Unternehmens.
  2. Durch zusätzliche Liquidität können Banklinien entlastet, Fremdkapitalkosten gesenkt oder Einkaufsvorteile bei Lieferanten erzielt werden.
  3. Forderungsverkauf ist kein Kreditgeschäft, sondern regelt sich nach Kaufvertragsrecht. Auf diese Weise lassen sich Unternehmenskennzahlen wie Eigenkapitalquote, Verschuldungsgrad und Working Capital gezielt steuern, was die Einhaltung von Kreditvereinbarungen (Covenants) erleichtert.
  4. Forderungsverkauf trägt zur Diversifizierung im Finanzierungsmix bei und senkt die Abhängigkeiten gegenüber einzelnen Bankpartnern. Hierdurch wird eine bestmögliche Verwertung des Assets Forderung aus Lieferungen und Leistungen gewährleistet.
  5. Mittels Forderungsverkauf können Unternehmen flexibler bei der Gestaltung von Zahlungsbedingungen gegenüber Kunden und Lieferanten agieren und sich hierdurch Vorteile gegenüber Wettbewerbern verschaffen.
  6. Forderungsverkauf schützt wegen der Auslagerung des Delkredererisikos in erweitertem Umfang vor Zahlungsausfällen.

Trends in der Finanzierung des Working Capital

Getrieben durch die fortschreitende Digitalisierung aller Geschäftsabläufe können im Rahmen von Programmen zum Forderungsverkauf heute komplexe Datenmengen verarbeiten werden. Die auf den Forderungskauf spezialisierten Finanzdienstleister haben deshalb einen Wettbewerbsvorteil gegenüber der herkömmlichen Forderungsfinanzierung über Kreditinstitute.

Die Anzahl innovativer FinTechs nimmt ständig zu und bereichert den Markt. Portalgebundene Lösungen werden zum Marktstandard.

Die möglichen Varianten bei der Kombination von Vertragsparametern nehmen dabei ebenfalls ständig zu. Unter anderem:

  • Inhouse / Full- Service
  • Offenes / Stilles Verfahren
  • Inland / Ausland / Währungen
  • Klassisches Gebührenmodell / All-In-Konditionen
  • Variabler Abruf der Factoring-Valuta
  • Ein- / Zweivertragsmodell bei der Forderungsabsicherung
  • Umfang der Datenübertragung
  • Sonderkündigungsrechte

Neben den Lösungen auf der Absatzseite gibt es heute Finanzierungskonzepte, die sich auf die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen eines Unternehmens beziehen. Auch hier wächst die Anzahl der verfügbaren Konzepte stetig:

  • Reverse Credit Insurance
  • Reverse Factoring
  • Buyer Initiated Payment
  • Supplier Finance mit erweitertem Zahlungsziel
  • Zentralregulierung
  • Finetrading
  • Dynamic Discounting

Fazit

Forderungsbasierte Finanzierungslösungen konzentrierten sich in der Vergangenheit fast ausschließlich auf die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen eines Unternehmens. Dabei hat sich im Laufe der Zeit die Vielfalt stark ausgeweitet – beispielsweise Finanzierungslösungen, die sich auf die Passivseite der Bilanz beziehen.

Neue Geschäftsmodelle und Risikoansätze bieten enorme Chancen für alle Unternehmensgrößen und Branchen.

Der Trend zur Nutzung alternativer Formen der Forderungs­finanzierung hält weiter an.

Die Ablösung von klassischen Konzepten zur Finanzierung des Working Capital durch hochtechnisierte Lösungen schreitet voran.

Wie wir Ihnen helfen können

Auf dem deutschen Factoring-Markt existieren aktuell mehr als 170 Anbieter für forderungsbasierte Finanzie­rungs­­lösungen unterschiedlichster Größenordnung und Leistungs­fähigkeit. Bei der Auswahl der richtigen Finanzierungspartner sind – neben der Bonität dieser – insbesondere auch deren Risikoappetit und Kapazitäten für die Umsetzung von individuellen Kundenanforde­rungen entscheidend.

Unser Credit Specialites Team verfügt über das geeignete Markt-Know-how, aber auch über die Erfahrung, wie man diese Lösungen kostengünstig und zeitnah umsetzt.