In een onzekere wereld worden langetermijninvesteerders geconfronteerd met complexe risico’s die de uitkomsten gedurende de volledige asset management lifecycle kunnen beïnvloeden. Eén van die risico’s is extreme weersomstandigheden.
Uit een recente Marsh-enquête blijkt dat 75% van de bedrijven verliezen of verstoringen heeft ervaren als gevolg van extreme weersomstandigheden, met impact op fysieke assets, operaties en mensen. Ook supply chains, klanten en kritieke infrastructuur worden geraakt. Dat heeft directe gevolgen voor investeerders, zeker omdat extreem weer invloed kan hebben op verzekeringspremies en op de langetermijnwaarde van assets.
Bij vaste (her)financieringsschema's kunnen plotselinge wijzigingen in de verzekeringsvoorwaarden leiden tot het schenden van kredietconvenanten. De vraag is dan: hoe kunnen langetermijninvesteerders hun exit-potentieel behouden of zelfs vergroten bij assets die blootstaan aan steeds zwaardere weersomstandigheden? Het antwoord ligt in een proactieve aanpak van extreem weer gedurende de volledige lifecycle van een asset of portfolio. Dat kan leiden tot betere uitkomsten en een hogere waardering bij exit.
1. Pre-acquisitie: weet wat u koopt vanuit een klimaatrisico-oogpunt
Extreem weer wordt steeds vaker meegenomen door investment committees, zoals ook aan bod kwam in een Marsh podcast over duurzame beleggingsstrategieën. Een punt dat minder goed wordt begrepen, is hoe veranderend extreem weer op termijn invloed heeft op schade aan gebouwen, stilstand van bedrijfsactiviteiten en verzekeringsdekking.
Door te kijken naar het huidige en toekomstige extreem-weerrisico van de assetportefeuille van een target, begrijpen investeerders beter wat het startpunt is en hoe het risico kan veranderen tijdens de periode dat zij het bezit houden. Zo’n screening laat zien welke locaties het grootste risico lopen zowel vanuit property als downtime perspectief. Ook geeft het meer inzicht in mogelijke gevolgen voor verzekerbaarheid. Als duidelijk is welke locaties risico lopen, is de huidige gunstige verzekeringsmarkt een goed moment om premiebesparingen te gebruiken voor het bouwen van meer weerbaarheid. Zo is de asset sterker gepositioneerd richting de volgende, uitdagendere verzekeringsperiode.
2. Portefeuillebeheer: verbeter het risicoprofiel van uw aankoop, bij voorkeur vroeg om het effect te maximaliseren
Bij het beheren van risico’s binnen een portefeuille willen managers het risico direct kunnen overzien. Veel van onze klanten gebruiken AI-tools, zoals Marsh’s Sentrisk, om beter om te gaan met verschillende risico’s, zoals cyberrisico’s, geopolitieke risico’s en natuurlijk extreem weer. Een toekomstgerichte blik op risico’s gecombineerd met locatie-specifieke live alerts kan helpen om middelen tijdig in te zetten en downtime te minimaliseren wanneer zich een verstoring voordoet.
Bij investeringen met veel fysieke assets, zoals commercieel vastgoed, is het vaak nodig om die assets in de loop van de tijd beter te beschermen tegen extreem weer. Een goede eerste stap is het verbeteren van de kwaliteit van locatiedata via site surveys. Zo kan de natuurlijke weerbaarheid van een locatie beter worden begrijpen en juist kan worden meegewogen in de risicoprijs. Onze ervaring is dat klanten met deze inzichten betere placement resultaten behalen en ook beter kunnen inschatten wat de kosten en voordelen van weerbaarheidsmaatregelen zijn. Het kost tijd om de risicokosten te verlagen, waardoor vroege actie cruciaal is om het maximale effect te realiseren binnen de hold period.
Het versterken van uw eigen locatie is belangrijk, maar niet altijd genoeg. Extreem weer kan ook gedeelde systemen raken, zoals energie- en afwateringsinfrastructuur. Dat kan zorgen voor bredere verstoringen in de operatie.
Ons team helpt bedrijven de risico’s op bedrijfsstilstand als gevolg van externe impact te kwantificeren en te beperken. Daarbij beginnen we met het in kaart brengen van critische activiteiten en toeleveringsketens, om afhankelijkheden in risicogebieden te identificeren. Daarna kunnen bedrijven hun business continuity management-plannen aanpassen of testen om te zien of zij goed genoeg zijn voorbereid op de gevolgen van extreem weer.
Het beoordelen van de return on investment van verschillende risk management-opties helpt investeerders om de quick wins te prioriteren. Verzekering kan daarbij een middel zijn om de financiële waarde van bestaande weerbaarheidsmaatregelen zichtbaar te maken. Sustainability-linked insurance producten kunnen portfolio companies bijvoorbeeld belonen op basis van hun prestaties op adaptatie-gerelateerde indicatoren. Dit kan op bedrijfsniveau of voor de hele portefeuille. Investeerders kunnen ook maatregelen nemen over meerdere portefeuilles heen, bijvoorbeeld door de portefeuille anders te verdelen op basis van blootstelling aan extreem weer in sectoren en regio’s. Uiteindelijk moeten deze maatregelen leiden tot scherpere beslissingen in het investment committee en tot een betere waarde bij verkoop.
3. Exit: laat de financiële waarde van weerbaarheid zichtbaar worden bij verkoop
Wanneer het moment komt om de asset te verkopen, kunnen investeerders een onderbouwd verhaal neerzetten waarin verbeterde weerbaarheid terugkomt in de waarde van het asset. Een overtuigend verhaal kan worden versterkt met aanvullende site surveys die de voordelen van eerdere investeringen precies kwantificerenen, én met de verzekeringsgerelateerde “bankability” die nodig is voor de exit.
Waarde creëren binnen een portefeuille is altijd belangrijk geweest voor investeerders. Bij extreem weer is een proactieve aanpak nodig. Dat betekent zowel een defensieve strategie, gericht op het behouden van de long-term insurability van assets, als een offensieve strategie: samenwerken met portfolio companies om risico’s te managen en weerbaarheid op te bouwen om waarde op lange termijn te creëren.
Weerbaarheid omzetten in een waardecreator
Extreem weer wordt steeds meer onderdeel van de investment case. Voor langetermijninvesteerders is het opbouwen van weerbaarheid in assets een belangrijk onderdeel van de strategie om waarde te creëren. Wie op tijd begint met het begrijpen, beheren en uitleggen van extreem-weerrisico’s, heeft meer kans om assets te beschermen en de waarde te verhogen vóór een exit.
