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Tarifas: Impacto e gestão na América Latina

Nos últimos meses, o panorama comercial global passou por uma mudança significativa com a imposição de tarifas recíprocas pelos Estados Unidos a praticamente todo o mundo.

Nos últimos meses, o panorama comercial global passou por uma mudança significativa com a imposição de tarifas pelos Estados Unidos a praticamente todo o mundo. Assim como em outras regiões, essa medida está transformando o cenário econômico na América Latina e gerando preocupação entre governos e líderes empresariais.

O que são realmente as tarifas e por que devemos nos preocupar?

As tarifas são impostos sobre as importações projetados para equilibrar os déficits comerciais bilaterais. Ao contrário de medidas protecionistas tradicionais, esses tributos buscam "nivelar o campo de jogo" entre os Estados Unidos e seus parceiros comerciais.

A nova política comercial dos Estados Unidos estabelece uma tarifa base de 10% para a maioria dos países latino-americanos, com taxas mais elevadas para nações com superávits comerciais maiores. Embora possa parecer um ajuste moderado, o impacto acumulativo nas cadeias de suprimento integradas e nos fluxos comerciais estabelecidos é potencialmente disruptivo.

Para oferecer um exemplo que sirva de contexto: uma empresa de manufatura colombiana, que exporta $10 milhões anuais para os EUA, enfrentará agora custos adicionais de $1 milhão. Esse impacto direto se multiplica quando consideramos os efeitos em toda a cadeia de valor.

Impactos diferenciados por país e indústria

A pesquisa que realizamos na Marsh revela um panorama de impactos heterogêneos na região:

O Brasil, com uma tarifa base de 10%, vê suas exportações de autopeças, aço e produtos manufaturados afetadas. No entanto, sua relação comercial relativamente equilibrada com os EUA limita o impacto macroeconômico direto.

O México, embora inicialmente isento para mercadorias que atendem às regras de origem do T-MEC, enfrenta um panorama complexo. Sua indústria automotiva, pilar de sua economia, enfrenta uma tarifa de 25% para veículos não produzidos em território americano, gerando interrupções nas plantas de produção e reconfigurações nas cadeias de suprimento.

A Colômbia recebe a tarifa base de 10%, afetando setores-chave como café, flores e produtos manufaturados, com potenciais impactos em empregos e produtividade.

Cadeias de suprimento: o efeito dominó

Talvez o aspecto mais preocupante que identificamos em nossa análise seja o efeito multiplicador nas cadeias de suprimento integradas. Um componente pode cruzar fronteiras várias vezes antes de se tornar um produto final, enfrentando tarifas em cada movimento.

O que estamos observando em tempo real com nossos clientes é revelador:

Aumento dos custos de matérias-primas e componentes importados.
Atrasos e congestionamento nas fronteiras.
Reavaliação forçada de cadeias de suprimento estabelecidas.
Dificuldade para planejamento a longo prazo.
Maior dependência de alternativas menos eficientes.

Um CEO do setor automotivo comentou recentemente: "Passamos décadas otimizando nossa cadeia logística, e agora devemos reestruturá-la completamente em questão de meses".

Os riscos ocultos que poucos estão avaliando

Além dos impactos evidentes, na Marsh identificamos riscos menos visíveis, mas igualmente significativos:

Risco de crédito comercial: Compradores americanos enfrentando custos mais altos podem atrasar pagamentos ou incumprir obrigações.
Risco para diretores e executivos: Decisões estratégicas tomadas em resposta a tarifas podem gerar responsabilidades legais.
Risco de perda de competitividade: Produtos latino-americanos podem perder participação em relação a concorrentes de regiões menos afetadas.
Risco de volatilidade cambial: A incerteza comercial gera pressões sobre as moedas latino-americanas.
Risco de desvio comercial: Reestruturações de fluxos comerciais podem gerar novos concorrentes em mercados alternativos.

O caminho para a resiliência: estratégias para navegar no novo cenário

Diante deste panorama desafiador, o que as empresas latino-americanas podem fazer? Na Marsh, desenvolvemos uma abordagem abrangente que combina estratégias de curto e longo prazo:

Soluções estratégicas:

Análise de exposição tarifária personalizada: Avaliamos a vulnerabilidade específica da sua empresa e cadeia de valor.
Mapeamento e análise de riscos da cadeia de suprimentos: Utilizamos tecnologia avançada como nossa plataforma Sentrisk para identificar pontos críticos.
Avaliação de riscos políticos e econômicos: Antecipamos cenários de evolução de políticas comerciais.

Ações táticas imediatas:

Implementação de seguros de crédito comercial: Proteção contra inadimplências decorrentes de pressões financeiras em compradores.
Cobertura D&O específica: Proteção para executivos diante de decisões estratégicas em contexto de incerteza.
Otimização de estoques e rotas logísticas: Mitigação de impactos de atrasos e gargalos.
Diversificação de mercados e fornecedores: Redução de dependências de fluxos comerciais afetados.

A oportunidade em meio ao desafio

Apesar do panorama complexo, também identificamos oportunidades. As empresas que adaptarem proativamente suas estratégias não apenas mitigarão riscos, mas poderão encontrar vantagens competitivas:

O Brasil poderia se beneficiar da desvio de comércio em produtos agrícolas para mercados como a China.
O México tem a oportunidade de fortalecer sua posição na manufatura por meio de nearshoring e conformidade otimizada com o T-MEC.
A Colômbia poderia diversificar suas exportações para mercados emergentes menos afetados por tensões comerciais.

O que vem a seguir para sua empresa?

O novo cenário tarifário não é temporário, mas sim o reflexo de uma mudança estrutural no comércio global. As empresas que reconhecerem essa realidade e adaptarem suas estratégias de gestão de riscos estarão melhor posicionadas para navegar nesse ambiente.

Na Marsh Latinoamérica, estamos comprometidos a ser seu parceiro estratégico neste processo. Nossa abordagem integrada de gestão de riscos, combinando análise avançada, transferência de riscos e consultoria especializada, pode ajudá-lo a transformar esse desafio em uma oportunidade para construir uma empresa mais resiliente e competitiva.

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05/07/2025

Tarifas: Impacto e gestão na América Latina

O que são realmente as tarifas e por que devemos nos preocupar?