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Digitaler Report

Global Insurance Market Index

Der Global Insurance Market Index bietet Einblicke zur Preisentwicklung auf den wichtigsten weltweiten Versicherungsmärkten zum Renewal.
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Kommentar zum GIMI Q4 2025

Die globalen Prämienraten sanken im vierten Quartal um 4 %, was den sechsten aufeinanderfolgenden Rückgang im Marsh Global Insurance Market Index bedeutet.

Während die US-Raten stabil blieben, verzeichneten die meisten anderen Regionen einen stärkeren Rückgang der Prämien.

In der Sachversicherung gingen die Preise weltweit um 9 Prozent zurück, in den USA um 8 Prozent im Vergleich zu 9 Prozent im letzten Quartal. Dieser Rückgang ist vor allem auf den Zeitpunkt des Renewals zurückzuführen. Da die Ratenreduzierung von Platzierungen mit Naturkatastrophen-Exponierung niedriger war als in früheren Perioden, verlangsamte sich das allgemeine Rückgangstempo vom 3.Quartal zum 4.Quartal.

Die Prämienraten für Haftpflichtversicherungen stiegen im 4. Quartal weltweit um 4 Prozent, nach einem Anstieg von 3 Prozent im Vorquartal. Während starker Wettbewerb unter den Versicherern in den meisten Regionen allgemein zu sinkenden Prämien führte, verzeichneten die USA im vierten Quartal weiterhin Prämienratensteigerungen von 9 %. Dies ist vor allem auf die Häufigkeit und Schwere der Schadenfälle zurückzuführen, von denen viele durch außergewöhnlich hohe Schadenersatzurteile (sogenannte „nuclear verdicts“) von US-Geschworenengerichten gekennzeichnet sind. Obwohl neue Kapazitäten in den US-Excess-Casualty-Markt eingetreten sind, übersteigt die Nachfrage in diesem Segment das Angebot. 

Weltweit nutzen Kunden zunehmend Captives zum Risikotransfer, eine Strategie, die mit den guten Ergebnissen im Gesamtversicherungsmarkt übereinstimmt, obwohl die Nutzung von Captives die Anfälligkeit für Großschäden erhöhen kann. 

Die Prämienraten für Financial Lines- und Berufshaftpflichtversicherungen sanken in allen Regionen außer den USA, wo die Preise unverändert blieben. Die historische Volatilität der Prämien in den vorherigen Quartalen ist durch gleichmäßigere Rückgänge abgelöst worden, was einen ausgewogeneren Markt widerspiegelt. 

Der Cyberversicherungsmarkt wächst weiterhin, da die zunehmende Häufigkeit von Cyber-Vorfällen mit steigender Kundennachfrage einhergeht. Immer mehr Kunden schließen entweder erstmals eine Cyber-Versicherung ab oder erhöhen ihre bestehenden Deckungssummen. Dieses Wachstum wird durch erhöhtes Kapital von Versicherern und deren Kapitalgebern unterstützt, um den steigenden Risiken zu begegnen. Der Zustrom an Kapazitäten hat den Wettbewerb verschärft, was zu Prämienratenrückgängen in allen Regionen führte.

Insgesamt profitieren die Kunden weiterhin nicht nur von sinkenden Prämienraten, sondern auch von der Möglichkeit, verbesserte Vertragsbedingungen auszuhandeln. Es wird erwartet, dass der Wettbewerb unter den Versicherern weiter zunimmt. Ein möglicher Treiber, neben vielen anderen, könnten niedrigere Rückversicherungskosten sein. Sofern kein extremer Katastrophenschaden oder eine Serie von Schäden eintritt, werden die globalen Prämien voraussichtlich weiterhin rückläufig sein.

Unverändert sollten Kunden eng mit ihrem Marsh Kundenberater zusammenarbeiten, um deren Risiken und Risikobereitschaft zu bewerten und Chancen zur Erweiterung des Versicherungsschutzes in diesem sich wandelnden Marktumfeld zu prüfen.

- John Donnelly, Präsident, Globale Platzierung

Q4 2025

Globale Versicherungsmärkte: Zu Beginn 2026 sinken Prämienraten weiter

Laut dem Marsh Global Insurance Market Index sanken die weltweiten Prämienraten für Industrieversicherungen im vierten Quartal 2025 um 4 %. Dies ist der sechste Rückgang in Folge, nachdem die Prämienraten sieben Jahre lang gestiegen waren.

Dieser Abwärtstrend wurde durch beträchtliche Kapazitäten der Versicherer unterstützt, die durch Wachstum der Rückversicherer und den Eintritt neuer Versicherer weiter vorangetrieben wurde. Dies verstärkte den Wettbewerb und ermöglichte den Kunden im Allgemeinen günstigere Konditionen und umfassendere Deckungsoptionen.

In allen Regionen wurden Rückgänge der Prämienraten verzeichnet, außer den USA, wo sie nach einem Rückgang von 1 % im vorherigen Quartal stabil blieben. Der pazifische Raum verzeichnete mit 12 % den stärksten Rückgang.

In den Sparten sanken die Prämienraten für Sachversicherungen weltweit um 9 %, wobei die Pazifikregion mit 14 % den größten Rückgang verzeichnete. Die Prämienraten für Financial Lines- und Berufshaftpflichtversicherungen gingen weltweit um 4 % zurück, mit Rückgängen in allen Regionen außer den USA, wo sie stabil blieben. Die Prämienraten für Cyber-Versicherungen sanken weltweit um 7 %.

Außerhalb der USA gingen die Haftpflichtraten zurück oder blieben stabil (Lateinamerika und die Karibik), was auf ein weniger prozessfreudiges rechtliches Umfeld hinweist. In den USA stiegen die Haftpflichtraten um 9 %, was hauptsächlich auf die Häufigkeit und Schwere der Schadenfälle (einschließlich hoher Schadenersatzurteile von US-Geschworenengerichten) zurückzuführen ist. Excess-Casualty-Verträge erfuhren dabei höhere Prämienratensteigerungen als die Grundverträge (Primary).

Viele Kunden, insbesondere solche mit gutem Risikoprofil, nutzten das wettbewerbsintensive Umfeld, um bessere Prämienkonditionen auszuhandeln, den Versicherungsschutz zu erweitern und alternative Risikotransferlösungen wie Virtual Captives und Captives zu prüfen.

Global Insurance Market Index im vierten Quartal 2025

* Nur in Englisch erhältlich

Entwicklung der globalen Prämienraten

* Hinweis: Alle Angaben zu Prämienraten und -entwicklungen in diesem Bericht sind Durchschnittswerte, sofern nicht anders angegeben. Zur Vereinfachung der Darstellung haben wir alle Prozentwerte, die sich auf die Entwicklung der Raten beziehen, nach oben gerundet.

Entwicklung der globalen Prämienraten – nach Region

Globale Trends nach Sparten, Q4 2025:

  • Die Prämienraten in der Sachversicherung gingen weltweit um 9 % zurück, wobei die Preisbewegungen je nach Region variieren. Der pazifische Raum verzeichnete den größten Rückgang mit 14 %. Alle anderen Regionen sanken um 5 % bis 12 %.
  • Die Prämienraten in der Sparte Haftpflicht stiegen weltweit um 4 %, angeführt von einem Anstieg von 9 % in den USA. In Lateinamerika und der Karibik blieben sie stabil, während alle anderen Regionen Rückgänge von 1 % bis 9 % verzeichneten.
  • Die Prämienraten für Financial Lines- und Berufshaftpflichtversicherungen sanken weltweit um 4% und gingen in allen Regionen zurück, außer in den USA, wo die Prämien stabil blieben.
  • Die Prämienraten für Cyberversicherungen gingen weltweit um 7 % zurück, wobei in allen Regionen Rückgänge zu verzeichnen waren. 

Unsere Tarife spiegeln den Segmentmix des Kundenportfolios von Marsh wider.

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Weiterführende Informationen

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Global Insurance Market Index

Versicherungsmarkt in Europa

Der Global Insurance Market Index stellt die Veränderungen der Prämienraten in der Industrieversicherung zum Renewal dar. Nachstehend finden Sie Einblicke in den europäischen Versicherungsmarkt.

Vorherige Reports

* Nur in Englisch erhältlich