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Crédits carbone

Les marchés du carbone joueront un rôle essentiel dans notre transition vers un avenir à faibles émissions de carbone. Explorez les solutions qui peuvent augmenter le niveau de confiance envers ces marchés en croissance.

Principes fondamentaux des crédits carbone

Un crédit désigne un jeton représentant une tonne de carbone, ou d’équivalent en gaz à effet de serre, d’éliminée ou d’évitée.

Les organisations peuvent utiliser les compensations carbone pour leurs émissions résiduelles après avoir réduit leurs émissions le plus près possible vers la carboneutralité, de même que dans le cadre de leurs efforts continus.

Deux principaux marchés négocient des instruments financiers liés au carbone : le marché du carbone de conformité (MCC), parfois considéré comme le marché réglementé, et le marché du carbone volontaire (MCV). Les marchés de conformité sont dirigés par les gouvernements et les organismes de réglementation.  Les prix y sont régulés. Les crédits émis par les marchés du carbone volontaire (le thème principal de ce site Web) ne sont pas réglementés. Naviguer dans ce marché peut s’avérer complexe, car les crédits carbone vérifiés (CCV) sont assujettis à divers degrés de surveillance et de protection du consommateur.

De nouvelles solutions d’assurance continuent de voir le jour pour protéger les différentes parties de la chaîne de valeur.

Les risques associés aux crédits carbone peuvent être complexes. Marsh peut vous aider à mieux comprendre les marchés du carbone.

Explorez notre glossaire

* La vidéo est disponible en anglais seulement.

30 G$

Taille prévue du marché de l’assurance carbone en 2050

82 %

augmentation du prix des CCV entre 2021 et 2022

4 916

projets enregistrés au sein du MCV en janvier 2024

* Tous les montants sont en dollars américains

Types de compensation carbone

Les crédits carbone peuvent être basés principalement sur la nature ou la technologie

Aperçu des risques

Le terme « fraude » dans le contexte des projets d’élimination du carbone désigne toute falsification ou fausse déclaration entraînant un risque de non-livraison ou d’invalidation par les vérificateurs. Les crédits stockés numériquement sur des plateformes d’enregistrement peuvent également être volés par des pirates informatiques ou faire l’objet de cyberattaques entraînant des pertes de données.

Le risque que des crédits ayant été émis et validés soient subséquemment invalidés par un créancier ou un organisme de vérification. L’invalidation peut résulter d’une erreur de méthodologie ou de comptabilité, d’une fraude relative à un projet, ou d’une libération involontaire.

Le risque de dommages à un projet ou la perte du projet en soi, entraînant la perte de sa valeur assurée. Les projets sont à risque de subir des dommages lors de catastrophes naturelles ou de phénomènes météorologiques extrêmes comme les feux de forêt ou la sécheresse, ou lors de violence politique ou de vandalisme. Le terme « perte d’exploitation » désigne le risque qu’un crédit perde éventuellement sa valeur en raison de dommages aux activités commerciales ou de la suspension de celles-ci. Les entreprises impliquées dans le marché volontaire du carbone sont exposées à un large éventail de risques systémiques comme le piratage informatique, les mesures juridictionnelles ou les changements réglementaires.

Le risque que les gaz à effet de serre séquestrés par un projet carbone soient relâchés dans l’atmosphère, ce qui amoindrirait son effet de compensation. Une libération involontaire peut se produire en raison de conditions météorologiques extrêmes, de catastrophes naturelles ou d’activités humaines comme l’exploitation forestière ou la mauvaise gestion des terres.

Le risque que les crédits carbone convenus ne soient pas transférés, ou soient transférés en retard à l’acheteur. Il peut y avoir non-livraison lorsqu’un promoteur ne respecte pas ses engagements, ou si un projet est endommagé ou interrompu avant qu’il ne génère le nombre de crédits requis.

Les projets terrestres sont exposés à des risques politiques comme la confiscation, l’expropriation, la nationalisation et la privation (CENP), les changements de loi, ainsi qu’à toute autre intervention à l’échelle de l’État (en particulier pour les projets dans les marchés émergents). La violence politique et la guerre peuvent aussi détruire des projets basés sur la nature et annuler les crédits associés.

Le risque de perte financière découlant de violations relatives aux déclarations ou aux garanties concernant la validité, l’authenticité et la qualité des crédits carbone échangés entre les parties.

Communiqué de presse : Marsh et We2Sure lancent un nouveau mécanisme d’assurance pour aider les entreprises à faire face au risque croissant des faux crédits carbone

En savoir plus

Solutions

selected option

1. Le risque opérationnel découlant d’un mauvais rendement ou d’une insolvabilité du promoteur peut entraîner une perte de ses revenus futurs.

Les solutions d’assurance connexes comprennent :

  • Assurance contre les défaillances de projet (assureurs spécialisés en MCC)

2. Les investisseurs peuvent également faire face à des modifications réglementaires, où des normes d’attribution affectent la validation et la qualité de leurs crédits. Cela peut entraîner une invalidation de leurs crédits, ainsi que des pertes financières potentielles.

Les solutions d’assurance connexes comprennent :

  • Assurance contre l’invalidation (assureurs spécialisés en MCC)

1. La destruction des crédits carbone ou les dommages à ces derniers peuvent compromettre leur permanence. 

           Les solutions d’assurance connexes comprennent :

  • Assurance contre la libération involontaire (assureurs spécialisés en MCC)
  • Solutions paramétriques pour les catastrophes naturelles et les conditions météorologiques défavorables

2. La destruction de l’actif carbone ou les dommages causés à celui-ci peuvent également compromettre la permanence. 

             Les solutions d’assurance connexes comprennent :

  • Assurance contre les dommages matériels
  • Solutions paramétriques pour les catastrophes naturelles et les conditions météorologiques défavorables

3. La confiscation, l’expropriation, la nationalisation et la privation (CENP) ainsi que les risques politiques peuvent entraîner une invalidation ou une libération involontaire.

             Les solutions d’assurance connexes comprennent :

  • Assurance contre les risques politiques (assureurs spécialisés en MCC, marchés existants)

Les crédits peuvent être achetés et vendus plusieurs fois avant d’être retirés du registre. Les acheteurs contractuels comprennent ainsi les parties qui cherchent à échanger ou à vendre des crédits, comme les négociants et les plateformes de négociation.

1. La destruction des crédits carbone ou les dommages causés à ces derniers peuvent compromettre leur permanence.

Les solutions d’assurance connexes comprennent :

  • Assurance contre la libération involontaire (assureurs spécialisés en MCC)
  • Solutions paramétriques pour les catastrophes naturelles et les conditions météorologiques défavorables

2. Livraison partielle ou non-livraison des crédits 

Les solutions d’assurance connexes comprennent :

  • Assurance livraison (assureurs spécialisés en MCC)
  • Assurance crédit

3. Risque lié au prix en raison de la fluctuation de la valeur du marché du crédit

Les solutions d’assurance connexes comprennent :

  • Assurance de cautionnement

Études de cas : L’assurance en action

Projet : Projet de déforestation et de gestion forestière au Brésil

Preneur de risques : Le promoteur

Situation : Les crédits générés par le projet sont suspendus par l’organisme mondial de certification carbone à la suite d’une enquête policière sur la présomption d’une déforestation illégale et l’appropriation de terres par le maître d’ouvrage.

Scénarios possibles :

  • Le droit de propriété du terrain n’a pas été obtenu correctement, et l’organisme émetteur invalide les crédits. Dans ce scénario, le preneur de risque peut être le promoteur ou les acheteurs contractuels. Une police d’assurance spécialisée en crédits carbone volontaires pourrait aider à couvrir le risque. 
  • Le promoteur a fourni des informations erronées n’ayant pas été relevées en raison d’une vérification inadéquate, et une invalidation s’ensuit. Dans ce scénario, le preneur de risques est l’acheteur contractuel, et la couverture d’assurance doit être une assurance spécialisée en crédit carbone volontaire, ou une assurance contre la fraude.
  • Le promoteur a fait délibérément une fausse déclaration pour obtenir un avantage financier, et une invalidation s’ensuit. Dans ce scénario, le preneur de risques est l’acheteur contractuel, qui peut souscrire une assurance contre le crime.

Projet : Fabrication de biocharbon et usine de production en Oregon.

Preneur de risques : L’acheteur

Situation : Les crédits générés par le projet sont invalidés par l’organisme mondial de certification carbone.

Scénarios possibles :

  • Les crédits sont annulés parce que le biocharbon lié aux crédits est incorrectement incorporé au sol ou est réutilisé en tant que carburant, mais se dégrade plus rapidement que prévu en raison de feux de forêt ou de températures du sol plus élevées que prévu là où il est appliqué. La libération involontaire entraîne une invalidation par l’organisme de certification.
  • Les crédits carbone sont invalidés suite à la constatation que la fabrication du biocharbon est de mauvaise qualité et entraîne des impacts négatifs sur les terres ou les réseaux d’approvisionnement en eau où le biocharbon est appliqué.

Marsh est le partenaire de choix pour vous aider à naviguer dans le marché du carbone volontaire.

Expertise stratégique en marché du carbone

Notre équipe interne composée de spécialistes du climat et du développement durable analyse le marché du carbone volontaire depuis sa création. Nous avons une compréhension approfondie du marché du carbone, de ses mécanismes et des solutions offertes pour gérer les risques auxquels les clients sont exposés.

Portée mondiale, solutions locales

Forts de notre position et de notre réputation en tant que premier courtier d’assurance et conseiller en gestion des risques à l’échelle mondiale, nous sommes bien placés pour faire évoluer le marché volontaire du carbone. Disposant de spécialistes en placement dans toutes les régions, nous possédons une portée mondiale nous donnant une perspective unique et puissante sur les risques émergents.

Expertise inégalée

Chez Marsh McLennan, nous adoptons une approche professionnelle unique et connectée au sein des marchés du carbone. Notre modélisation, nos services de conseil, notre actuariat et nos analyses tirent leur force de l’expertise climatique conjointe de nos entreprises mondiales : Marsh, Guy Carpenter, Mercer, et Oliver Wyman.

Pour connaître l’ensemble de nos domaines d’expertise, veuillez communiquer avec l’une des personnes ci-dessous :

Alexander Phillips

Vice-président principal, Risques financiers

Steve Forrest

Administrateur délégué, Climat et durabilité

Lara Whitmore

Gestionnaire de projet, Climat et développement durable

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