Skip to main content
Marsh logo

Blogue

Les répercussions de la géopolitique sur le secteur minier : risques et solutions

La dynamique géopolitique, comme la hausse potentielle des droits de douane et les restrictions liées à l’exportation, accentue les risques politiques qui pèsent sur le secteur le secteur minier.
Person's name and title

Par Sohom Bhowmick , 

Responsable de la recherche, Risques politiques et liés au crédit

05/14/2025 · Lecture de 5 minutes

La dynamique géopolitique, comme la hausse potentielle des droits de douane et les restrictions liées à l’exportation, accentue les risques politiques qui pèsent sur le secteur le secteur minier. Ces facteurs peuvent avoir une incidence sur les chaînes d’approvisionnement, les prix, la disponibilité des produits et le rendement du capital investi des projets miniers. Alors que les minéraux critiques demeurent essentiels aux technologies modernes et à la transition énergétique, les parties prenantes doivent comprendre l’évolution des risques géopolitiques et mettre en place des solutions efficaces pour les atténuer.

Six façons dont les risques géopolitiques affectent le secteur minier

Les risques géopolitiques dans le secteur minier peuvent être regroupés en six grandes catégories :

Les pays affirment de plus en plus contrôler ou exiger une plus grande part des bénéfices provenant de l’extraction de leurs ressources minérales, ce qui entraîne souvent des restrictions à l’exportation ou des changements réglementaires. Par exemple, l’Indonésie a interdit l’exportation de minerai de nickel pour favoriser le traitement local, tandis que le Chili se dirige vers la nationalisation de son industrie de lithium. De telles actions gouvernementales peuvent créer de l’incertitude pour les investisseurs étrangers, avoir une incidence sur leur rendement et augmenter les coûts plus en aval de la chaîne d’approvisionnement.

La production minérale critique est concentrée dans plusieurs pays. Par exemple, l’Australie et la République démocratique du Congo (RDC) sont les chefs de file de la production de lithium et de cobalt, respectivement. Cette concentration augmente la vulnérabilité à l’instabilité politique et aux changements réglementaires dans ces régions, ce qui pourrait aussi avoir une incidence sur les investissements.

De plus, la concentration de la production peut accentuer l’effet de l’instabilité politique sur les prix et la disponibilité des minéraux essentiels. Par exemple, l’instabilité politique dans la région du Sahel a freiné le développement de nouvelles mines et perturbé l’exploitation de celles déjà en activité. Les nouvelles exploitations minières prennent du temps à se développer, ce qui rend la dépendance envers quelques fournisseurs particulièrement risquée.

La Chine traite plus de 65 % du lithium mondial et 87 % de minerais rares, ce qui lui donne une influence considérable sur la tarification et la disponibilité. Les restrictions d’exportation antérieures et actuelles imposées par la Chine lors des différends diplomatiques ont entraîné des perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Des événements comme l’embargo chinois sur les minerais rares imposé au Japon en 2010 et les récentes restrictions à l’exportation imposées aux États-Unis en 2024 démontrent comment ces différends peuvent créer des risques pour d’autres pays ou entreprises.

Les entreprises doivent se tenir au courant de l’évolution constante du cadre réglementaire dans le secteur des minéraux essentiels. Bien que la réglementation vise à protéger les minéraux essentiels et les communautés, et à encourager une plus grande transparence, elle peut mener à des défis opérationnels. Par exemple, la Loi sur les matières premières critiques de l’Union européenne vise à protéger les chaînes d’approvisionnement des matières premières critiques et à réduire la dépendance envers les fournisseurs externes.

Les risques géopolitiques peuvent entraîner des hausses importantes des prix des minéraux essentiels, ce qui peut avoir des conséquences importantes. Par exemple, l’augmentation des coûts de production et des prix de vente des batteries et des véhicules électriques pourrait ralentir le rythme de l’électrification. La nature très fluide et l’application des tarifs dans différents secteurs causent également des perturbations et des inquiétudes.

Les sociétés minières visent à équilibrer les intérêts et les attentes de diverses parties prenantes, y compris les investisseurs, les gouvernements, les organismes de réglementation, les clients, et les communautés, en ce qui concerne leurs engagements à l’égard des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance. Établir la confiance des parties prenantes et reconnaître les incitatifs financiers sont des éléments importants pour améliorer la réputation, les opérations et les occasions d’investissement des entreprises.

Solutions d’assurance 

  • L’assurance contre les risques politiques peut protéger les investisseurs contre les pertes causées par des décisions gouvernementales défavorables, comme une expropriation, une résiliation de permis ou une rupture de contrat.
  • L’assurance empêchement d’exécution de contrat peut couvrir les pertes financières liées aux risques avant et après la livraison (comme les factures impayées et exigibles en vertu d’un contrat) découlant d’un contrat qui n’est pas honoré ou annulé en raison d’événements politiques imprévus.
  • L’assurance crédit à la valeur de marché peut protéger les négociateurs en cas de forte variation des prix entraînant l’insolvabilité d’un acheteur ou d’un fournisseur.

Comment les entreprises minières peuvent-elles gérer les risques géopolitiques?

Compte tenu de ces risques géopolitiques et macroéconomiques, les entreprises du secteur minier doivent envisager des stratégies complètes d’atténuation des risques, y compris des solutions d’assurance. À cette fin, voici quelques aspects à prendre en compte :

  1. Diversifier les chaînes d’approvisionnement pour réduire la dépendance à certains pays ou régions. Les entreprises devraient identifier les principales lacunes dans leurs chaînes d’approvisionnement et se diversifier dans la mesure du possible. Dans des situations où la diversification est limitée, le recours à d’autres solutions de gestion des risques peut s’avérer judicieux.
  2. Procéder à des évaluations régulières des risques, en tenant compte des développements géopolitiques récents, des tendances macroéconomiques, des changements réglementaires et de l’incidence sur les communautés, afin de mieux anticiper les perturbations potentielles.
  3. Investir dans des technologies favorisant la visibilité sur la chaîne d’approvisionnement, pour renforcer la résilience face aux interruptions. Des outils basés sur l’intelligence artificielle comme Sentrisk peuvent améliorer la visibilité de la chaîne d’approvisionnement et permettre aux entreprises de détecter et de gérer les risques en temps réel.
  4. L’optimisation du portefeuille d’assurance peut aider à protéger contre les risques émergents. En plus des couvertures traditionnelles, il est important de considérer comment l’assurance contre les risques politiques, l’assurance empêchement d’exécution de contrat et l’assurance crédit peuvent contribuer à protéger vos projets miniers, vos chaînes d’approvisionnement et vos investissements.

Se préparer à un avenir géopolitique incertain

Au fur et à mesure que l’industrie minière évolue, elle continuera probablement de faire face à des risques géopolitiques, mais aussi à de nouvelles occasions de croissance. Le rôle essentiel du secteur dans l’avancement technologique mondial et les efforts en matière de développement durable souligne son importance stratégique dans l’économie mondiale, d’où la nécessité de comprendre et d’atténuer les risques pour assurer sa réussite. En mettant en place des solutions robustes d’atténuation des risques et des pratiques de gestion stratégiques, les entreprises peuvent mieux gérer cet environnement complexe tout en protégeant leurs investissements.

 

Pour en savoir plus sur les répercussions de la géopolitique sur l’ensemble du secteur minier, communiquez avec nous pour en discuter.

 

Le présent article offre des observations générales n’est pas destiné à servir de conseil pour une situation particulière et ne doit pas servir de fondement en ce sens.

Nos employés

Azzizza Larsen

Directrice du groupe des solutions pour prêteurs, Amérique du Nord

  • Canada

Anton Antonov

Anton Antonov

Responsable des ventes aux entreprises

  • Canada

Placeholder Image

Raul Munoz

Directeur national, Mines et ressources naturelles, Marsh Canada Limitée

  • Canada

Renseignements connexes

Space view of the world showing electromagnetic fields

Webémission

Webinaire sur le risque politique de 2025: Renforcer la résilience des entreprises dans un paysage de risques géopolitiques incertaines

05/15/2025
Cargo freight containers at a transhipment hub trade port

Article

Tarifs, commerce et réduction des risques croissants

04/14/2025
Workers at a copper mine use surveying techniques to measure and map the open pit mine, ensuring safe, efficient, and environmentally responsible mining operations. ID_f1d45a73-e20f-4e98-84c4-9de93375c33b --ar 16:9 --v 6.1 Job ID: e5b01a8c-7136-403c-9d93-f502105aed33

Article

Les avantages des simulations de crise pour améliorer la résilience dans le secteur minier

03/26/2025
A cracked glass globe with fractured continents, suggesting the fragility of global stability.

Balado

Balado Risque en contexte : renforcer la résilience des entreprises dans un paysage de risques géopolitiques en pleine évolution

03/11/2025
En voir plus