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Stratégies de sortie

Améliorez votre potentiel de sortie grâce à une gestion proactive des risques. Découvrez comment la préparation stratégique peut libérer davantage de valeur et faciliter des transactions plus fluides.
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Dans le contexte commercial concurrentiel d’aujourd’hui, l’incertitude économique et la complexité réglementaire continuent de peser sur le volume et l’exécution des transactions.

De nombreuses sociétés promotrices ont prolongé leurs périodes de détention dans l’attente de conditions plus favorables, mais un nombre croissant d’entre elles se préparent désormais à sortir, poussées par les contraintes liées au cycle de vie des fonds et la nécessité de rembourser les investisseurs.

Les stratégies de sortie des fonds de capital-investissement évoluent rapidement à mesure que les conditions du marché changent et que la concurrence s’intensifie. La création de valeur grâce à une sortie réussie dépend non seulement du choix du moment propice, mais aussi d’une préparation minutieuse, notamment pour anticiper et gérer les risques.

Chez Marsh, nous aidons les promoteurs comme vous à positionner leurs sociétés de portefeuille pour des sorties plus propres, plus rapides et plus rentables. Qu’il s’agisse de structurer les programmes d’assurances annuels ou de placer des assurances garanties et indemnisation sur mesure (appelées assurances des déclarations et garanties aux États-Unis) et des solutions fiscales, nos services-conseils de bout en bout aident les sociétés promotrices à gérer de façon plus proactive leurs risques afin de minimiser ceux qui pourraient entraver la réalisation de la valeur.

Conseils en matière de transfert de risques à l’échelle de la transaction

Notre équipe a établi un ensemble de principes fondamentaux pour vous aider efficacement à maximiser la valeur des transactions de sortie.

Engagement précoce

Une base solide pour une stratégie complète de transfert des risques est établie bien avant le début du processus de transaction.

Tirer parti du volume

Plutôt que d’approcher les assureurs uniquement au cas par cas, nous vous aidons à établir des relations plus profondes et à plus long terme avec eux, en tenant compte de votre flux global de transactions.

Perspectives en matière de services-conseils

Nous travaillons avec l’ensemble de vos conseillers pour vous aider à gérer la complexité et à optimiser les résultats.

Analyses axées sur les données

Nous utilisons des connaissances approfondies sur les réclamations, les pertes, les primes et d’autres facteurs clés de votre portefeuille et de ceux de vos pairs pour concevoir des stratégies de transfert de risques sur mesure pour chaque transaction.

Interlocuteurs uniques

Un conseiller principal sera à votre disposition en tout temps. Nous travaillerons avec les équipes de Marsh pour vous offrir des solutions efficaces de gestion des risques et d’assurance qui répondent à vos besoins particuliers.

Plateformes efficaces

Nous élaborons des solutions préétablies avec des assureurs sélectionnés en fonction des besoins des clients, leur offrant ainsi un accès simplifié à la couverture d’assurance dont ils ont besoin, souvent avec des améliorations de couverture et une exécution accélérée.

Capacités mondiales

Nos équipes polyvalentes et solides couvrent plusieurs régions et sont spécialisées dans de multiples secteurs et stratégies de transaction, ce qui nous permet de vous offrir une aide adaptée à vos besoins particuliers.

Une gestion efficace des risques est un élément clé de la réussite d’une transaction. Les clients qui mettent en œuvre des stratégies de transfert des risques précoces et bien conçues obtiennent systématiquement de meilleurs résultats et des sorties plus fluides. Notre collaboration avec vous commence bien avant le début du processus de vente, en vous aidant à jeter des bases solides à travers cinq leviers essentiels :

  • Structure : nous concevons des programmes d’assurances efficacement stratifiés et alignés à l’échelle mondiale, ce qui vous offre une couverture des risques qui s’étend à plusieurs territoires et entreprises.
  • Montant de garantie : nous proposons une analyse comparative pertinente par rapport à vos pairs du secteur, qui vous aide à évaluer l’exposition aux risques propre à chaque société de portefeuille et à sélectionner les montants de garantie.
  • Franchises : nous évaluons le risque retenu en tenant compte de la solidité financière et de la flexibilité du bilan de l’entreprise afin de favoriser une utilisation efficace du capital et la rétention de risque.
  • Étendue : nous vous conseillons sur les libellés de la police afin de déterminer et de traiter les restrictions potentielles.
  • Primes : nous gérons les dépenses liées aux primes en équilibrant la rentabilité et la couverture complète grâce à notre connaissance du marché et à notre étroite collaboration avec les assureurs. Cette approche permet d’obtenir un profil de risque défendable, transparent et efficace qui renforce la certitude et la rapidité d’exécution des transactions.

Dès le début de la diligence raisonnable pour le compte du vendeur, un discours clair et crédible sur l’assurance peut différencier votre actif et renforcer la confiance des acheteurs. Notre processus de diligence raisonnable pour le compte du vendeur en matière d’assurance évalue la façon dont la société de portefeuille gère les risques de façon globale, en la comparant à son empreinte et aux attentes des acheteurs. Les principaux domaines d’intérêt sont les suivants :

  • Coûts : visibilité détaillée sur les dépenses d’assurance passées et prévues après la clôture pour évaluer les répercussions financières continues.
  • Couverture : évaluation complète de la portée et de la qualité de la protection contre les risques par rapport aux activités commerciales et au profil de la transaction.
  • Continuité : recensement des lacunes potentielles en matière de couverture qui pourraient apparaître après la transaction, permettant ainsi de mettre en place des stratégies d’atténuation proactives.
  • Réclamations : analyse de l’historique des réclamations, des tendances émergentes et des perspectives des assureurs pour évaluer la maturité des risques et les risques en cours.
  • Harmonisation de l’accord de vente et d’acquisition (AVA) : alignement de la diligence raisonnable en matière d’assurance avec les documents de transaction, les garanties et les indemnités afin de minimiser les problèmes imprévus.
  • Plans d’action : recommandations claires et échelonnées pour les mesures de gestion des risques avant et après la clôture afin de préserver la valeur de la transaction et la continuité opérationnelle.

L’assurance garanties et indemnisation est devenue un outil essentiel pour contrôler les risques inconnus pendant les sorties. Plus de 60 % des polices sont maintenant initiées par les vendeurs, en raison d’un certain nombre d’avantages, notamment :

  • Le transfert de la responsabilité résiduelle du vendeur, permettant ainsi des sorties plus propres et réduisant les différends après la clôture;
  • Une couverture qui s’étend à l’ensemble des garanties intégrées à l’accord de vente et d’acquisition, protégeant à la fois les acheteurs et les vendeurs;
  • La possibilité d’éviter les baisses de prix et les fonds entiercés pour contribuer à améliorer la rentabilité de la transaction;
  • Le coût généralement supporté par l’acheteur, éliminant la charge financière pour le vendeur; et
  • La disponibilité de garanties synthétiques pour les cas où la divulgation est limitée ou non disponible.

Notre équipe aide ses clients en définissant dès le début le champ d’application de la diligence raisonnable en matière d’assurance, en collaborant de façon proactive avec les souscripteurs et en s’appuyant sur ses relations avec les assureurs pour négocier les modalités et les tarifs des polices.

Les opérations de détourage (communément désignées sous le terme anglais « carve-out ») représentent certaines des structures de sortie les plus complexes et les plus importantes sur le plan stratégique. Nous offrons un soutien sur mesure à chaque étape, notamment :

  • Conception de programmes d’assurances sur mesure pour les entités détachées autonomes afin de gérer les risques nouveaux et existants;
  • Gestion des risques liés aux conventions de services transitoires pendant les périodes de transfert;
  • Cartographie, cloisonnement et remédiation des passifs et des risques hérités;
  • Structuration des cadres de gouvernance et de la surveillance des risques pour la nouvelle entreprise afin d’assurer une transition opérationnelle en douceur.

Nos équipes transfrontalières et intersectorielles s’alignent étroitement sur les objectifs stratégiques de la société promotrice, offrant un soutien spécialisé et évolutif tout au long du cycle de vie de l’opération de détourage.

Pourquoi choisir Marsh?

Choisir Marsh, c’est s’associer à un chef de file mondial dans les domaines de la gestion des risques, de la stratégie et du capital humain. Notre connaissance approfondie du secteur, nos solutions novatrices et nos relations de longue date avec les assureurs nous permettent de proposer des stratégies de gestion des risques sur mesure, évolutives et rentables.

Nous nous engageons à comprendre vos objectifs uniques et à vous fournir des conseils proactifs qui vous aideront à maximiser la valeur à chaque étape de votre processus de sortie. Notre approche intégrée repose sur une collaboration interdisciplinaire, vous offrant une plus grande confiance et une plus grande clarté, même dans les transactions les plus complexes.

Avec Marsh, vous bénéficiez d’un partenaire de confiance qui s’engage à vous aider à transformer le risque en occasion et à maximiser la valeur de votre portefeuille.

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