Francesco Junior Nobili
Tax Insurance Specialist
L’individuazione di una questione fiscale può spesso provocare l’interruzione di una transazione di M&A, con venditori e acquirenti spesso in disaccordo sulla qualificazione e sulla quantificazione della questione specifica. La Tax Liability Insurance è una polizza assicurativa che di fatto circoscrive la questione fiscale individuata e la esclude dalla negoziazione tra le parti. Ciò significa che il venditore non è tenuto a fornire una garanzia o un indennizzo specifico sulla questione fiscale e, viceversa, si può evitare che l'acquirente utilizzi la questione fiscale come motivo di riduzione del prezzo.
La Tax Insurance, nota anche come Tax Indemnity Insurance o Tax Opinion Insurance, viene utilizzata più spesso per i seguenti motivi:
Oltre a essere utilizzata nelle operazioni di M&A, la Tax Insurance può fornire copertura nell’ambito dell’ordinaria attività d’impresa su molte delle posizioni fiscali che un’azienda ha assunto in passato, o che sta pianificando di assumere.
La Tax Insurance copre generalmente l'esposizione fiscale per sette anni, comprensiva di eventuali interessi, sanzioni, spese legali e gross-up fiscale dell’indennizzo. In generale, possono essere coperte tutte le forme di tassazione diretta e indiretta, tra cui ad esempio:
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