在亞洲與台灣市場，董監事及經理人責任風險仍持續受到企業關注。近年來，隨著地緣政治、極端氣候、ESG、資訊安全、法規遵循及監理、跨國營運/投資、職場公平及公司治理要求提升，董事、監察人與高階主管面臨的管理責任與監管壓力亦日益增加。當企業發生資訊揭露爭議、股東求償、監理調查或重大營運事件時，企業與 D&O 可能需面對相關法律責任與財務風險。
同時，與D&O保險相關的金融與專業責任保險市場環境持續變化，且區域性與全球性的訴訟及理賠案件增加，企業除了關注保險成本與保障範圍外，也更加重視 D&O 保險架構是否符合企業目前的治理需求與風險管理策略。在此環境下，企業逐漸將 D&O 保險視為公司治理與風險管理架構中的重要一環。
此外，企業本身對個別董事、監察人及經理人提起責任訴訟的情況也有增加趨勢。這類訴訟往往屬於「事件驅動」（event-driven），通常起因於資深管理階層未能妥善應對重大事件或新興風險，例如網路攻擊、氣候風險或不當行為指控等。在某些情況下，公司高層可能需要自行承擔大部分和解金額與法律費用。
隨著監管機構、投資者、股東、客戶及員工對企業營運各層面的監督日益嚴格，D&O 保險可協助企業及其高階領導人取得更全面且具成本效益的保障，以因應事故理賠、訴訟及相關法律程序。
D&O保險是如何運作的？
當董事、監察人或經理人因被指控有不當行為、錯誤或疏漏而遭到究責時，若公司需就相關指控對 D&O 提供補償，之後公司可依據D&O 保險請求保險給付以協助填補公司對 D&O 的補償責任，進一步降低企業面臨的財務壓力。如公司因破產或利益衝突而無法補償D&O時，D&O個人則可以根據D&O保險直接請求保險給付。
D&O 保險通常可透過以下三種方式發揮作用：
- 保護 D&O 個人資產，減輕因管理行為遭受指控所帶來的潛在財務風險。(在公司無法補償D&O時)
- 支援公司補償責任，協助承擔公司對董事、監察人及經理人應提供補償的相關成本。
- 降低訴訟對企業及D&O財務的衝擊，協助企業或D&O更有系統地因應法律費用與相關支出。
董監事及經理人責任保險通常可依三種保障面向發揮作用，即 Side A、Side B 與 Side C，說明如下：
保障類別
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D&O 保險如何保障董事、監察人、經理人及公司
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Side A
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個人 D&O 保障：當公司因無力補償或不提供補償，例如發生資不抵債情形時，可保障董事、監察人或經理人個人所面臨的相關責任風險。
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Side B
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公司補償責任保障：當公司已代董事、監察人或經理人支付相關費用後，可就該等補償支出申請保險給付，包括抗辯費用、和解金及判決金額。
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Side C
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公司有價證券求償保障：當公司本身於訴訟中列為被告，且涉及有價證券相關求償時，可協助降低公司資產負債表所承受的財務衝擊。 |
註：一般而言，保單通常會預設公司補償Side B Cover會先啟動，僅在公司無法補償 D&O 的損失時，才會由 D&O 個人發動去啟動個人 D&O 保障（Side A）。
如何規劃適合企業需求的 D&O 保險？
企業可依據公司治理需求、股東結構、募資活動（包括上巿與否與上巿地點）、跨國營運模式、法規要求、併購活動及管理責任風險等因素，評估適合的 D&O 保險架構與保障額度。在規劃過程中，亦可一併檢視現有保單架構、保障範圍、海外子公司需求及風險環境變化，以因應企業營運與治理需求的持續演變。
為什麼選擇達信
Marsh每年為客戶規劃的 D&O 保險總保費超過 1 億美元。在亞洲市場，Marsh管理的 D&O 保險組合規模居於領先地位，涵蓋約 30% 的台灣加權指數及恆生指數成分股及 50% 的海峽時報指數成分股。憑藉此一市場規模與承保經驗，Marsh可協助企業依其需求與風險輪廓，規劃更具成本效益且更貼近實際風險管理需求的保障安排。
註: 上述保險方案及服務均必須在符合當地法令規定之前提下才能提供，且具體承保範圍及條件應依實際保單條款為準，理賠及損失計算仍須依個案實際狀況及保單條款處理。
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常見問題
1. 董監事及經理人責任保險是什麼？
董監事責任險（Directors and Officers Liability Insurance, D&O Insurance）是協助企業及其董事、監察人與經理人因應履行職務過程中所涉及之管理責任風險的重要保險安排。當相關人員因管理決策、不當行為、錯誤、疏漏、資訊揭露或其他職務行為而遭受求償、調查或訴訟時，D&O 保險可依保單條款約定提供相關保障，包括抗辯費用以及損失賠償責任。
2. 哪些企業需要 D&O 保險？
企業通常會依據公司治理架構、股東結構、募資活動、營運型態、產業特性及風險管理需求等因素，評估是否規劃 D&O 保險。通常公開上巿公司均普徧投保D&O保險以因應股東究責管理責任或監理機關的調查活動所產生的責任風險。
3. 台灣是否強制要求投保 D&O 保險？
不一定。D&O 保險在台灣通常不是法定強制保險。不過在實務上，基於政策及主管機關的指導與關切，公開發行公司、上市櫃公司，或具有一定公司治理要求的企業，通常會將 D&O 保險視為重要的風險管理與公司治理安排。隨著董事、監察人及高階主管面臨的管理責任、股東究責、監理調查及資訊揭露相關風險日益受到關注，企業亦愈來愈重視是否透過 D&O 保險建立相對完整的保障機制。
4. D&O 保險通常涵蓋哪些對象？
D&O 保險通常與企業董事、監察人、高階主管及其他相關管理職責人員有關。實際承保對象與保障內容，需依保單條款與企業規劃而定。
5. 影響 D&O 保險費率的因素有哪些？
D&O 保險保費通常會受到企業所屬產業、歷史理賠紀錄、董事會股東結構、上巿地點、財務狀況、併購活動，以及所規劃的保險限額與自留額等因素影響。不過，企業在評估 D&O 保險時，不宜僅以價格作為判斷依據；保單條款內容同樣重要。若保費較低，但承保啟動條件較嚴格或除外不保範圍較廣，於實際發生求償時，仍可能產生明顯保障缺口。
6. 企業於併購或結束營運期間，D&O 保險保障會如何變化？
即使企業已完成出售、合併或結束營運，董事與經理人仍可能因該併購或結束營運事件發生前所作出的管理決策，而面臨後續求償風險。Run-off cover（延長申報期間保障）可在該類事件發生後，於約定期間內延續 D&O 保障，使董事與經理人於交易完成或公司結束營運後，仍可就過往職務行為受到究責時獲得相應保障。
7. D&O 保險是否保障跨多個市場任職的區域董事或經理人？
通常可以，但跨國保障架構需審慎規劃。各地保險監理規定不盡相同，亞洲部分市場亦要求須配置當地核發保單，而非僅以單一跨境保單承保。因此，若企業的董事或經理人橫跨多個國家或地區任職，通常需規劃協調一致的區域性保險方案，例如由主約搭配當地保單，以兼顧保障完整性與法令遵循要求。
8. D&O 保險是否保障已卸任或退休的董事？
多數 D&O 保單仍會就董事於任職期間所涉之被控不當行為提供保障，前提是該求償須符合保單所約定的追溯日（retroactive date）及其他條款條件。企業於續保時，也應與保險經紀人一併檢視「退休董事」的定義，以及當公司未來發生出售或結束營運時，是否需安排 run-off cover以轉嫁相關的長尾責任。
9. D&O 保險與專業責任保險（PI Insurance）有何不同？
D&O 保險主要保障董事與經理人因管理、監督或決策行為所引發之責任風險，重點在管理行為責任；專業責任保險（Professional Indemnity Insurance, PI Insurance）則主要因應企業或專業人員於提供專業服務或建議時，因疏失、錯誤或遺漏所衍生的求償風險，重點在專業服務行為責任。對於同時具有管理責任風險與專業服務風險的企業而言，兩者通常需分別規劃，並無法相互取代。
10. D&O 保單常見的除外不保事項有哪些？
一般 D&O 保單常見的除外不保事項，包括經最終認定的詐欺或不誠信行為、明知違法之行為、保單生效前已知悉之情況，以及同一公司受保障對象彼此間所提出的特定爭議或求償。與有專業能力和經驗可協助協商保單條款的保險經紀人合作，有助於爭取更合理的除外不保約定，提升 D&O 保險於實際求償發生時的回應能力。