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Alimenter l’avenir : la croissance de la chaîne d’approvisionnement européenne en batteries

En octobre 2025, Marsh, Rystad Energy et Commodity Trading Club ont organisé un événement à Londres pour discuter de la façon dont l’Europe peut développer des chaînes d’approvisionnement en batteries sécuritaires, résilientes et durables. Découvrez les principaux points à retenir de cette discussion.

La demande de matières premières pour batteries devrait augmenter considérablement au cours de la prochaine décennie, sous l’impulsion de la croissance des véhicules électriques (VE) et des systèmes de stockage d’énergie. L’Europe entre dans une phase passionnante tandis qu’elle élargit sa base de production de matières premières pour batteries, notamment le lithium, dans le but de renforcer sa position mondiale. Cependant, la région fait face à des vulnérabilités persistantes, comme sa forte dépendance vis-à-vis des importations, la complexité de la chaîne d’approvisionnement, la hausse des coûts de l’énergie et de la main-d’œuvre, un développement du marché plus lent que prévu et la difficulté à obtenir des investissements à forte intensité capitalistique, autant de facteurs qui pourraient nuire à la compétitivité du secteur.

En octobre 2025, Marsh, Rystad Energy et Commodity Trading Club ont organisé un événement à Londres pour discuter de la façon dont l’Europe peut développer des chaînes d’approvisionnement en batteries sécuritaires, résilientes et durables. Les principaux points à retenir de cette discussion sont résumés ci-dessous.

Financer la révolution des batteries : surmonter les défis liés au capital

Il reste essentiel de garantir le financement des projets de batteries à forte intensité capitalistique pour faire évoluer la chaîne de valeur. En Europe, il peut être difficile de mobiliser des fonds pour l’achat de terrains, la construction, les machines, la technologie et les opérations. Les interruptions de la chaîne d’approvisionnement et les retards dans l’obtention des permis menacent encore davantage la stabilité des flux de revenus recherchés par les investisseurs.

Le risque lié aux capitaux propres est principalement traité par le biais de structures de financement sans recours et de financement de projets, où la réussite du projet peut dépendre de la solidité des accords d’enlèvement et de la capacité à obtenir des prix avantageux pour les produits. Un participant issu d’une multinationale du secteur de l’énergie a souligné l’importance d’impliquer dès le début les acheteurs potentiels (partenaires d’achat) pour harmoniser les calendriers et les attentes du projet.

Le soutien du gouvernement est apparu comme un thème clé. Les participants ont souligné que la loi américaine sur la réduction de l’inflation (Inflation Reduction Act ou IRA) constituait une référence en matière d’accélération des investissements grâce à des subventions et des crédits d’impôt.

L’expérience des entreprises exerçant leurs activités aux États-Unis et en Europe montre que les mesures prises aux États-Unis, telles que le décret présidentiel 14265, ont permis de rationaliser les acquisitions et de réduire l’incertitude, ce qui a pour effet de renforcer la confiance des investisseurs. Par exemple, une subvention de 225 millions de dollars américains accordée par le ministère de l’Énergie a accéléré un projet américain dans le domaine du lithium, illustrant ainsi l’incidence du soutien du gouvernement. Si le marché américain des batteries au lithium connaît une croissance plus rapide que celui de l’UE, en partie grâce à ce soutien, le marché européen arrive à maturité et tire parti des leçons apprises à l’étranger pour renforcer ses capacités. Comme l’a fait remarquer l’un des participants, cela a été « formidable pour nous de pouvoir développer nos capacités aux États-Unis, puis de les transposer dans des projets en Europe ».

En effet, l’UE accélère les projets liés aux batteries grâce à des initiatives telles que le projet FASTEST, qui accélère la recherche et le développement dans ce domaine, et à des réglementations comme le règlement pour une industrie « zéro net » et le règlement sur les matières premières critiques, qui donnent la priorité aux projets stratégiques et rationalisent les procédures d’autorisation. La Commission européenne a recensé 47 projets clés visant à accélérer la chaîne de valeur des matières premières, dans le but de réduire les délais de délivrance des permis, historiquement longs.

Des modèles de financement innovants, comme les approches technologiques de type « capital de risque » (venture), gagnent en popularité pour la production de minéraux critiques en Europe et en Amérique du Nord. Ces modèles ont tendance à privilégier la vision et l’engagement des investisseurs plutôt que les indicateurs traditionnels de flux de trésorerie, ce qui aide les développeurs en phase de démarrage à obtenir des financements.

Cartographier les couches cachées des chaînes d’approvisionnement en batteries

La chaîne d’approvisionnement mondiale en batteries est complexe et géographiquement concentrée, la Chine détenant 80 % de la capacité de fabrication de cellules de batteries. Les restrictions chinoises sur les exportations de certaines technologies et de certains minéraux critiques, notamment les batteries au phosphate de fer lithié (LiFePO₄), ont limité la capacité des producteurs européens à développer la chimie du LiFePO₄ sans dépendre de la Chine.

Pour stimuler la croissance, l’Europe devrait se concentrer sur l’optimisation de la fabrication, l’accès au capital, la réduction des coûts et l’innovation technologique. Actuellement, le prix moyen des batteries aux ions de lithium en Europe est de 163 €/kWh, soit environ 40 % de plus que le prix chinois de 116 €/kWh.

Malgré un soutien important en recherche et développement et de nouvelles politiques, l’Europe demeure tributaire des importations pour l’approvisionnement et l’extraction des matières premières. Les projets émergents dans le domaine du lithium géothermal sont prometteurs, mais les carences à court terme signifient que les importations demeureront nécessaires pendant un certain temps.

Bruno Livi, de Marsh, a souligné l’importance d’examiner les interdépendances et les goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement au-delà des fournisseurs directs, « où les dépendances peuvent multipliées par 150 ». Il a ajouté que de nombreuses entreprises manquent de visibilité sur ces réseaux étendus.

Les plateformes propulsées par l’IA, comme Sentrisk de Marsh McLennan, associées à l’expertise de spécialistes, peuvent améliorer la visibilité de la chaîne d’approvisionnement. Par exemple, Sentrisk a analysé une chaîne d’approvisionnement en batteries en cartographiant ses vastes réseaux de fournisseurs et en intégrant les risques géopolitiques, les risques de catastrophe naturelle et les risques de concentration, ce qui a permis d’obtenir rapidement des informations fondées sur les données pour éclairer la gestion des risques et la planification stratégique. Les stratégies visant à renforcer les chaînes d’approvisionnement comprennent les programmes de développement des fournisseurs, la diversification et la délocalisation à proximité ou l’amilocalisation.

La durabilité comme impératif stratégique

Du point de vue du financement, un conférencier a déclaré que l’alignement sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) est un « permis de financer. Ce n’est pas un plus, c’est une nécessité, une exigence non négociable. »

Le financement et la gestion des risques dans la chaîne d’approvisionnement en batteries nécessitent d’intégrer les préoccupations en matière d’environnement et de durabilité dans les évaluations des risques, la diligence raisonnable des fournisseurs et l’intégration des facteurs de durabilité dans les stratégies d’affaires. Comme l’a indiqué Aaron Bailey de Marsh, les pratiques commerciales durables peuvent attirer les investissements et s’aligner sur l’intérêt croissant du secteur de l’assurance pour des pratiques responsables.

Naviguer dans les champs de mines politiques

La concentration géographique du lithium rend la chaîne d’approvisionnement en batteries vulnérable aux perturbations liées à l’instabilité politique, aux conflits commerciaux ou aux catastrophes naturelles dans les principales régions productrices.

Les investisseurs et les propriétaires de projet doivent souvent trouver un équilibre entre la création de valeur et les risques à court et à long terme. Si la perception du risque politique peut dissuader les investissements, ce risque peut être géré grâce à des évaluations propres à chaque pays, à des informations sur le marché, à un soutien réglementaire et à des solutions d’assurance.

Les entreprises adoptent plusieurs stratégies d’atténuation des risques, notamment :

Évaluer l’incidence des risques pays à l’aide de ressources telles que le rapport World Risk Review de Marsh, qui fournit des informations actualisées sur les risques pays.
Intégrer le risque politique dans les décisions de gestion des risques à un stade précoce.
Adopter des solutions d’atténuation des risques, comme l’assurance contre les risques politiques ou l’assurance crédit commercial.

Ces mesures contribuent à gérer le risque pays, à réduire le risque financier et peuvent aider à débloquer de nouvelles occasions d’investissement.

Équilibrer innovation, risque et occasion

La chaîne d’approvisionnement européenne en batteries fait face à une interaction dynamique entre les forces économiques mondiales, les tendances du secteur, les motivations politiques et les stratégies d’entreprise. À mesure que le secteur évolue, les entreprises peuvent tirer de plus en plus profit d’une compréhension nuancée de leur exposition aux risques et des solutions possibles dans leurs régions d’activité.

Comme l’a souligné l’un des participants, le marché européen des batteries est intéressant parce qu’il compte des projets uniques en leur genre, dont beaucoup tentent d’innover. Un participant a toutefois averti que le succès de la chaîne d’approvisionnement européenne en batteries « dépendait du respect des promesses faites ». La couverture d’assurance joue un rôle important dans la croissance et le renforcement de la chaîne d’approvisionnement européenne en batteries en protégeant les investissements, en favorisant la croissance et en encourageant le respect des exigences réglementaires et des attentes des consommateurs.

Pour en savoir plus sur l’atténuation des risques dans vos activités de chaîne d’approvisionnement en batteries, veuillez communiquer avec votre représentant régional de Marsh.

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