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Renforcer la résilience, créer de la valeur avant la prochaine sortie

Dans un monde incertain, les investisseurs à plus long terme font face à des risques complexes qui peuvent influencer les résultats tout au long du cycle de vie de la gestion d'actifs. L'un de ces risques est les phénomènes météorologiques extrêmes.

Dans un monde incertain, les investisseurs à long terme sont confrontés à des risques complexes pouvant influencer les résultats tout au long du cycle de vie de la gestion d'actifs. L'un de ces risques est celui des événements météorologiques extrêmes.

Une enquête récente de Marsh a révélé que 75 % des entreprises ont subi des pertes ou des perturbations touchant leurs actifs matériels, leurs opérations et leurs personnes en raison d'événements météorologiques extrêmes, les chaînes d'approvisionnement, les clients et les infrastructures critiques étant tous affectés. Cela a un impact direct sur les investisseurs, d'autant plus que ces événements peuvent faire varier les primes d'assurance et affecter la valeur à long terme des actifs.

Avec des calendriers de (re)financement fixes, des changements soudains des conditions d'assurance peuvent entraîner des violations de clauses des prêteurs. La question devient : comment les investisseurs à long terme peuvent-ils maintenir ou améliorer leur potentiel de sortie d'actifs exposés à des événements météorologiques de plus en plus sévères ? Relever ce défi exige que les investisseurs adoptent une approche proactive face aux événements météorologiques extrêmes tout au long du cycle de vie d'un actif ou d'un portefeuille, ce qui peut produire de meilleurs résultats et améliorer les valorisations au moment de la cession.

1. Avant l'acquisition : savoir ce que vous achetez du point de vue du risque climatique

Les événements météorologiques extrêmes sont de plus en plus pris en compte par les comités d'investissement, comme l'explique un podcast de Marsh sur les stratégies d'investissement durable. Une dimension moins bien comprise est la manière dont l'évolution des événements météorologiques extrêmes affectera, au fil du temps, les dommages matériels, les interruptions d'activité et la couverture d'assurance.

Réaliser un filtrage du risque d'événements météorologiques extrêmes actuel et futur du portefeuille d'actifs d'une cible permet aux investisseurs de mieux comprendre le niveau de risque de référence et son évolution possible durant la période de détention. Ce filtrage offre une vue des sites les plus exposés, tant en termes de dommages matériels que d'interruption des activités, et apporte des éclairages plus approfondis sur les implications d'« assurabilité ». Une fois les sites exposés identifiés, le marché d'assurance actuellement plus favorable est une période propice pour utiliser les économies de primes d'assurance pour investir dans la résilience, renforçant la position de l'actif avant le prochain cycle d'assurance plus difficile.

2. Gestion du portefeuille : améliorer le profil de risque de votre acquisition, idéalement tôt pour maximiser les bénéfices

Lorsqu'ils gèrent le risque à l'échelle d'un portefeuille, les gestionnaires des sociétés individuelles veulent avoir une vision des risques à portée de main. Nombre de nos clients utilisent des outils alimentés par l'IA, comme Sentrisk de Marsh, pour adapter la gestion d'un large spectre de risques, tels que les cybermenaces, les défis géopolitiques et, bien sûr, les événements météorologiques extrêmes. Par exemple, disposer d'une vision prospective du risque, ainsi que recevoir des alertes en direct spécifiques à l'emplacement, peut faciliter le déploiement des ressources afin de minimiser les interruptions d'activité en cas de perturbation.

Pour les investissements à forte intensité d'actifs, comme l'immobilier commercial, il est probable qu'il faille, au fil du temps, « renforcer » les actifs contre les événements météorologiques extrêmes. Souvent, la première étape consiste à améliorer la qualité des données par site via des enquêtes sur site afin de mieux comprendre la résilience inhérente d'un site et de la prendre en compte de manière précise dans la tarification du risque. Notre expérience montre que lorsque les clients disposent de ces informations, ils obtiennent de meilleurs résultats de placement et peuvent proposer une vision prospective du rapport coût-bénéfice des mesures de résilience. Réduire le coût du risque peut prendre du temps, ce qui rend l'action précoce essentielle pour maximiser les avantages pendant la période de détention.

Si le renforcement d'un site fait partie de la solution, il n'est parfois pas suffisant pour réduire l'ensemble du risque. Les événements météorologiques extrêmes peuvent affecter des systèmes partagés, comme les infrastructures énergétiques et de drainage, entraînant des perturbations opérationnelles plus larges. Notre équipe aide les entreprises à quantifier et à réduire le risque d'interruption des activités lié à des impacts hors site, en commençant par la cartographie des opérations critiques et des chaînes d'approvisionnement afin d'identifier les dépendances dans les zones à haut risque. À partir de là, certaines entreprises peuvent devoir mettre à jour ou soumettre à des tests de contrainte leurs plans de gestion de la continuité des activités pour déterminer si elles sont suffisamment préparées aux impacts des événements météorologiques extrêmes.

Évaluer le retour sur investissement des différentes options de gestion du risque peut aider les investisseurs à prioriser des gains rapides. L'assurance peut également être un levier pour reconnaître les mesures de résilience existantes. Par exemple, les produits d'assurance liés à la durabilité peuvent récompenser les sociétés de portefeuille en fonction de leur performance par rapport à des indicateurs d'adaptation. Ce travail peut être réalisé au niveau de chaque entreprise ou de l'ensemble du portefeuille. Les investisseurs peuvent aussi agir à l'échelle inter-portefeuille, par exemple en rééquilibrant le portefeuille en fonction des expositions aux événements météorologiques extrêmes selon les secteurs et les zones géographiques afin de réduire le risque. En définitive, ces actions de renforcement de la résilience doivent se traduire par des décisions plus claires du comité d'investissement et une valorisation améliorée lors de la sortie.

3. Sortie : capter les bénéfices financiers de la résilience des actifs ou du portefeuille lors de la vente

Au moment de vendre un actif, les investisseurs peuvent construire un dossier démontrant que les améliorations de résilience doivent se refléter dans la valeur de l'actif. Un argumentaire convaincant inclus dans les documents marketing peut inclure des enquêtes complémentaires sur site pour quantifier précisément les bénéfices des investissements, en préservant la « banquabilité » liée à l'assurance nécessaire à la cession.

La création de valeur du portefeuille a toujours été une priorité pour les investisseurs. En matière d'événements météorologiques extrêmes, une approche proactive est requise. Celle-ci comprend une stratégie défensive, visant à préserver l'« assurabilité » des actifs sur le long terme, ainsi qu'une stratégie offensive — collaborer avec les sociétés de portefeuille pour gérer les risques et renforcer la résilience afin de créer de la valeur à long terme.

Transformer la résilience en moteur de valeur

Les événements météorologiques extrêmes font désormais partie de l'argumentaire d'investissement. Pour les investisseurs à long terme, intégrer la résilience dans leurs actifs est une composante importante de la stratégie de création de valeur. Ceux qui agissent tôt pour comprendre, gérer et communiquer le risque lié aux événements météorologiques extrêmes ont de meilleures chances de protéger leur actif et d'accroître sa valeur avant la sortie.

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Nos collaborateurs

Katherine Gensheimer

Jack Watt

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