Cautivas: Una alternativa estratégica para la financiación de riesgos

Hace como dos décadas, los seguros en Latinoamérica no eran más que un “commodity” que las empresas adquirían de manera operativa y transaccional para proteger los efectos financieros negativos en caso de que se materializara algún riesgo asegurado sobre sus activos. Así las cosas, el rol del Risk Manager no transcendía más allá de gestionar la compra de seguros, siendo este rol inclusive prácticamente desconocido.

Pasados los años, la dinámica del mundo empresarial nos lleva a mayores exigencias para mitigar de manera proactiva la diversidad de riesgos a los que día a día las empresas se ven enfrentadas, examinando la manera de garantizar la sostenibilidad financiera y operativa de estas, llegando así a la era de la Gestión de Riesgos o Risk Management, en la cual las organizaciones evidencian la verdadera necesidad que tienen de crear un modelo estructurado que les permita identificar, evaluar y priorizar sus riesgos, de manera que consigan reducir la incertidumbre asociada a una amenaza, comenzando así a hablar en un lenguaje de riesgos más estratégico.

La velocidad con que evolucionan los riesgos, el aumento y disponibilidad de la información (Big Data) y la sofisticación de los Risk Managers en su búsqueda por soluciones más eficientes e innovadoras ante riesgos tradicionales y emergentes, ha llevado a que estos busquen alternativas para la financiación de sus riesgos, utilizando mecanismos que dan un uso más eficiente al capital asignado para la gestión de riesgos.

Soluciones en Cautivas

Las cautivas llegan como una eficiente solución financiera para dicha gestión, actuando como aseguradoras o reaseguradoras de los riesgos de una corporación.  Su propósito es la optimización financiera de la gestión de riesgos, brindando flexibilidad en el diseño del programa de seguros de los clientes bajo un contexto particular de cada corporación, blindándola ante desviaciones de siniestralidad, ciclos duros de mercado, coberturas restrictivas o inexistentes, entre otras.

Las cautivas presentan una solución ideal para equiparar los cambios del mercado de seguros, razón por la cual se ha presentado un aumento sostenido en la creación de estas entidades en los últimos años, llegando hoy a más de 7,000 cautivas a nivel mundial. En el caso particular de Latinoamérica, se estima que puedan existir alrededor de 150 cautivas de organizaciones de esta región, que excluyendo a Estados Unidos, es la región geográfica de mayor crecimiento en creación de cautivas en el mundo y se espera que la tendencia continúe al alza en los próximos años.

La conformación y administración de una cautiva requiere de un compromiso a largo plazo y del acompañamiento especializado de un broker que como Marsh cuenta hoy con más de 1,200 cautivas administradas, asesorando a los clientes para determinar si una cautiva es apropiada para su organización y posteriormente acompañándolos en la formación y administración de la cautiva, ciñéndose a los más altos estándares tributarios y contables pertinentes.