거래 리스크 보험 청구 동향: 아시아, 2025년 보험금 지급액 미화 8,000만 달러로 사상 최고치 기록

아시아의 거래 리스크 청구 통지 건수는 2025년 M&A 보험 시장이 계속 성숙해짐에 따라 두 배로 증가했습니다. 이러한 급증을 이끄는 요인은 무엇일까요?

Marsh Risk의 2026년 거래 리스크 보험 청구 보고서에 따르면 2025년 아시아의 거래 리스크 청구 통지 건수는 40건이 접수되어 전년 대비 두 배로 증가했으며 청구 건당 손해 규모 또한 증가했습니다. 

아시아 지역 전역의 Marsh 고객들에게 8천만 달러가 넘는 보험금이 지급되어, 연간 총 지급액과 단일 최대 청구액 모두에서 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 아시아 M&A 시장에서 거래 리스크 보험의 활용이 점차 확대되고 있음을 보여줍니다.

주요 시사점은 다음과 같습니다:

재무제표 관련 위반이 세무 관련 위반을 제치고 아시아의 진술 및 보장 (W&I) 보험 청구의 가장 큰 원인으로 떠올랐으며, 세금 책임 보험 청구도 급증했습니다.

• 재무제표 허위 표시가 2025년 진술 및 보장 보험 청구의 41%를 차지했으며, 세무 관련 위반은 21%를 차지했습니다. 이는 더욱 정교해진 M&A 딜팀과 보험 약관에 대한 높은 이해도를 바탕으로 당사자들이 보장 대상 이슈를 식별하고 보다 적극적으로 보험금 회수에 나서고 있음을 보여줍니다.
• 세금 책임 보험 청구 건수는 과세 당국의 심사 강화와 해당 보험의 활용 확대에 힘입어 두 배 이상 증가했으며, 2017년 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다. 

재무제표 관련 청구의 절반 이상이 자기부담금 한도를 초과할 것으로 예상되며, 이는 손실 회수 측면에 있어 진술 및 보장 (W&I) 보험의 가치를 보여줍니다.

• 재무제표 관련 청구의 54%가 자기부담금을 초과할 것으로 예상되며, 그중 27%는 미화 500만 달러를 초과하는 손실을 주장하고 있습니다.
• 이 패턴은 부정확한 재무 정보에 기반한 결함 있는 기초 가치평가 모델로 인해 인수한 주식의 가치가 하락한 데서 비롯됩니다.
• 어려운 거시경제 환경 속에서 과세 당국의 심사가 강화됨에 따라 세금 책임 청구의 발생 빈도와 손해 규모도 함께 증가할 것으로 예상됩니다.

대부분의 진술 및 보장 보험 청구는 보험 개시 후 첫 2년 이내에 발생하며, 전체 청구의 60%가 해당 기간 내에 접수됩니다

• 2023년과 2024년에 발행된 보험증권에서 제기된 모든 청구 접수 건 중 60% 이상이 2025년에 보고되었으며, 이는 보험 개시 후 첫 2년 동안 지속적인 청구 발생이 있었음을 보여줍니다. 
• 그럼에도 불구하고, 청구 건수 중 가장 큰 비중(27%)은 24개월이 지난 시점에 보고되었으며, 이는 2024년 대비 12% 증가한 수치입니다. 이는 진술 및 보장 보험이 통합 기간을 훨씬 넘어선 이후에도 위험에 대한 보호를 계속 제공하고 있음을 보여줍니다. 

일본과 인도는 아시아 거래 리스크 보험 청구의 73%를 차지합니다

• 2025년 아시아 지역 청구 건수의 40%는 일본 기업과 관련된 것이었으며, 이 중 13%는 일본 국내 진술 및 보장 보험에서 발생했습니다.
• 인도는 33%로 그 뒤를 이었으며, 통지 건수는 전년 대비 30% 증가했고 독립형 세금 책임 보험 청구 건수는 40% 증가했습니다.
• 제조업은 전체 청구 건수의 48%를 차지하며 여전히 가장 큰 비중을 차지하는 업종으로 나타났습니다. 

경쟁 심화로 보험사의 대응 속도가 빨라지고 있으며, 전체 청구의 92%가 30일 이내에 보장 관련 안내를 받은 것으로 나타났습니다.

• 2025년 일부 보험사는 청구 통지 후 3일 이내에 초기 담보 검토 의견을 제공했는데, 이는 2024년 평균 10~12일보다 빨라진 수준입니다.
• 실질적인 담보 관련 안내가 30일 이내에 제공됐다는 것은, 통상적인 보험 약관에서 정한 영업일 기준 30일보다 더 빠른 수준으로, 보험금 청구 처리 속도가 얼마나 향상되었는지를 보여줍니다.