如何在市场低迷的环境中实现自保公司保险的稳健发展

了解自保公司保险的三大核心优势，以及为何这种替代性风险转移方案在当今市场低迷情况下仍是一项极具价值的风险融资策略。

尽管商业保险费率有所下降，但全球对自保公司保险的需求持续上升，2024年已达6290家。¹ 仅达信自保公司解决方案就管理成立了92家自保公司。

什么是自保公司保险？

自保公司保险是一种风险融资机制，在该机制中，公司自己承保其未来的损失风险。在自保公司保险安排中，被保险人成立一家有经营许可的公司，由该公司为其母公司和/或关联公司提供保险，从而达到内部承担风险的目的。

自保公司多在保险市场处于“硬市场”（即费率高、保险公司间竞争小）时成立，因为此时企业保费飙升，希望通过这种方式控制成本、获得承保能力。但如今，无论市场周期如何，企业都越来越多地将自保公司保险当作一种能带来长期价值、稳定性和灵活性的战略性风险融资工具。

自保公司保险对增强企业风险融资策略的稳定性起到重要作用，能让企业根据自身独特的风险状况定制保险范围，其带来的好处如下：

缓冲市场不稳定性

自保公司保险可提供多年期、多险种、综合累计的保障，通过稳定的年度保费为企业提供定价稳定性，同时确保保障全面、管理高效。相比之下，传统保单通常每年续保，可能导致价格和保障范围出现波动。

风险自留与拓展

由于企业将保费保留在自保公司内，而非支付给保险公司，运营良好的自保公司产生的盈余可用于为其他重要投资提供资金。

战略性增长管理

自保公司保险能帮助企业管理与增长相关的保险成本。企业扩张时，即便市场处于低迷期，保费也自然会增加。通过利用自保公司，企业能主动应对这些不断上升的成本，使风险融资策略与增长目标保持一致。

市场低迷并非在所有险种和市场都一致存在。企业可借此机会，在其自保公司内开展其他险种的保险业务。

例如：

在日本和泰国，机动车责任险费率上涨了5%至10%。全球范围内，机动车责任险市场的“硬市场”态势正促使企业对自保公司的兴趣日益浓厚，尤其是那些具备前端承保能力的企业，甚至是大多数需要前端承保及承担相关前端成本的企业。
尽管网络安全保险费率下降，但勒索软件攻击的严重程度和复杂性仍是保险公司的一大担忧，尤其是在数据加密和业务中断方面。企业正利用自保公司来承保商业市场中定价可能不合理的特定层级网络安全保险业务。
在亚洲，医疗通胀率（即医疗保险计划中人均索赔成本的同比增长率）持续高企，2024年同比增长13%，是该地区通胀率的五倍多。高昂的员工福利成本为企业提供了一个通过自保公司控制健康和福利成本的机会。

作为更广泛的替代性风险转移策略的一部分，自保公司通过定制化的风险管理策略，帮助企业在各种市场周期中减轻成本影响。

有不良损失记录的企业，或身处高风险行业的企业，仍面临保险公司严格的承保标准。

尽管亚洲的财产险保费有所下降，但企业正积极审视免赔额、自我保险和投保方案，这促使他们对替代性风险转移解决方案（如指数化保险和自保公司保险）的兴趣愈发浓厚。

自保公司保险还可作为一种载体，用于购买传统市场中不易获得的其他替代性风险转移解决方案。例如，指数化解决方案可根据预先设定的触发条件快速赔付，帮助企业更有效地管理灾害风险融资策略。

通过为复杂和高难度风险提供承保能力，自保公司保险帮助企业构建更具韧性和全面性的风险融资方案。

虽然越来越多的企业正利用自保公司保险来控制成本，并在整个企业范围内战略性地管理风险，但在设立自保公司保险计划时，有一些潜在问题需要注意，包括不符合当地监管要求、运营成本和风险自留效率低下、风险保障不足等。

过去十年，达信在全球（包括亚洲）各行业开展了1000多项自保公司可行性研究，帮助企业在成立自保公司方面做出明智决策，评估并找到适合企业的理想自保计划结构

达信被公认为全球领先的自保公司管理机构，已连续16年位居全球第一。2024年，达信自保解决方案公司在全球管理着近1500家自保公司，比第二大自保公司管理机构多出近50%，全球保费总额超过760亿美元。

凭借深厚的专业知识、丰富的数据洞察以及严谨有序的方法，达信的自保公司可行性研究能帮助企业在成立自保公司方面做出明智决策，并设计出与企业目标相符的最佳自保计划结构。

¹Business Insurance, 2025 Captive Managers and Domiciles Rankings + Directory