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Reporte

Seguro de riesgos transaccional 2023: resumen anual

En 2023, el seguro de riesgo transaccional desempeñó un papel importante en las fusiones y adquisiciones globales, a pesar de una tendencia a la baja en la actividad de fusiones y adquisiciones debido a desafíos macroeconómicos y geopolíticos.
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En 2023, el seguro de riesgo transaccional desempeñó un papel importante en las fusiones y adquisiciones globales, a pesar de una tendencia a la baja en la actividad de fusiones y adquisiciones debido a desafíos macroeconómicos y geopolíticos. La demanda de esta cobertura permaneció resiliente, destacando su importancia en la protección de acuerdos en todos los sectores industriales.

PANORAMA GLOBAL DE FUSIONES Y ADQUISICIONES

En 2023, el seguro de riesgo transaccional continuó desempeñando un papel importante en todo el mundo en fusiones y adquisiciones (M&A). Las M&A continuaron en una tendencia a la baja en 2023 ya que los vientos en contra macroeconómicos y geopolíticos llevaron a una actividad deprimida en todo el mundo (ver Figura 1). A pesar del entorno desafiante, la demanda de seguro de riesgo transaccional permaneció resiliente en medio de una comprensión clara del papel importante que esta cobertura juega en una transacción de M&A. Los asegurados continuaron buscando protección de acuerdos con seguros de representaciones y garantías (R&W)* en transacciones en todos los sectores industriales clave, cada vez más complementados por seguros de impuestos y responsabilidad contingente.

*Nota: El seguro de representaciones y garantías (R&W) es el término utilizado en EE. UU. y Canadá; en otros lugares se utiliza el término seguro de garantía e indemnización (W&I).

01 | Valor de las operaciones de fusiones y adquisiciones globales

Marsh estableció límites de riesgo transaccional por encima de US$

1. Datos obtenidos de IMAA a fecha de anuncio para el mercado global de fusiones y adquisiciones. *Todos los valores en US$ a menos que se indique lo contrario.

TENDENCIAS GLOBALES EN 2023

El informe de Marsh sobre el Seguro de riesgo transaccional 2023: resumen del año proporciona una visión general del mercado de seguros de riesgo transaccional durante el año, en todas las regiones geográficas, y explora los desarrollos que se esperan en 2024 y más allá. Los hallazgos clave del informe incluyen:

  • Marsh experimentó su tercer año más ocupado en el registro, colocando globalmente límites de seguro de riesgo transaccional de US$49 mil millones en más de 2,000 pólizas a través de casi 1,200 transacciones únicas — representando más de US$337 mil millones en valor empresarial agregado.
  • Menos transacciones de M&A en todo el mundo, junto con una capacidad de seguro abundante, dieron paso a un ciclo de "mercado blando" para el seguro de capa primaria R&W y W&I, con disminuciones de precios dramáticas vistas en todas las regiones: América del Norte, bajó un 26%; Europa, Oriente Medio y África (EMEA), bajó un 32%; Asia, bajó un 25%; y el Pacífico, bajó un 40%. (Nota: los precios en América del Norte generalmente siguen siendo más altos que en otras regiones).
  • Los tamaños de transacción medianos disminuyeron en 2023 en América del Norte, bajaron un 16% a US$106 millones; EMEA, bajó un 22% a US$71.4 millones; y Asia, bajó un 51% a US$115.5 millones. Solo el Pacífico vio un aumento en el tamaño de transacción mediano, aunque en un número mucho menor de acuerdos que otras regiones.
  • Por primera vez en al menos una década, Marsh cerró una mayoría de transacciones en 2023 en nombre de asegurados corporativos/estratégicos (51%) frente a firmas de capital privado (49%), reflejando las difíciles condiciones del mercado de M&A para las firmas de capital privado durante el año.
  • La capacidad de suscripción se mantuvo abundante a nivel mundial, con más de US$1 mil millones de límites típicamente disponibles para transacciones individuales en América del Norte y Europa. Nuevos participantes en el mercado también expandieron la capacidad disponible en Asia y el Pacífico.
  • Las reclamaciones de seguro de riesgo transaccional aumentaron materialmente desde el año anterior en América del Norte y EMEA, en un 30% y 65%, respectivamente. Asia vio una actividad de reclamaciones en línea con el año anterior, mientras que el Pacífico vio una ligera disminución en la actividad de reclamaciones.
  • Los clientes de Marsh aumentaron significativamente su uso de seguro de impuestos, impulsado por una mejor comprensión del producto y una sofisticación y apetito ampliados entre los suscriptores de seguros de impuestos, particularmente para riesgos no relacionados con M&A (es decir, gestión de balance).

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