Comment 1 milliard de dollars américains en nouvelles capacités mutuelles ont perturbé le marché de l’énergie renouvelable

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En 2023, le marché de l’énergie renouvelable continue de gagner du terrain, et les propriétaires et les promoteurs de projets cherchent les moyens les plus efficaces d’assurer leurs investissements. En raison de l’augmentation des prix de l’assurance des entreprises pendant 22 trimestres consécutifs, de plus en plus d’entreprises du secteur de l’énergie renouvelable s’intéressent aux avantages de l’assurance mutuelle.

Il y a deux ans, Marsh a posé la question : 2021 sera-t-elle l’année où les sociétés mutuelles d’assurance perturberont le marché de l’énergie renouvelable? Depuis, les mutuelles d’assurance investissent de plus en plus dans les offres d’énergie renouvelable, fournissant une capacité accrue et des services précieux. Avec une période de croissance stimulée par la Inflation Reduction Act (loi sur la réduction de l’inflation) des États-Unis, les initiatives de sécurité énergétique en Europe et les économies émergentes, et l’adoption des objectifs de carboneutralité à l’échelle mondiale, les progrès réalisés dans le secteur des assurances mutuelles méritent d’être examinés.

Pourquoi l’assurance mutuelle vaut-elle la peine?

L’augmentation de la tarification de l’assurance des entreprises continue de poser problème pour les assurés, mettant à l’épreuve à la fois les budgets et les partenariats de gestion des risques. Toutefois, les entreprises qui font partie d’une mutuelle ont observé une moins grande volatilité et ont eu accès à deux fois la capacité des non-membres. Selon les calculs de Marsh, fondés sur plusieurs sources de données, à partir de 2021, les entreprises du secteur de l’énergie et de l’électricité qui avaient intégré l’assurance mutuelle dans leurs stratégies de financement des risques avaient accès à une capacité supplémentaire de 1 milliard de dollars américains. L’adhésion à une mutuelle peut offrir aux entreprises du secteur de l’énergie et de l’électricité une souplesse et une certitude accrues dans leur plan de gestion des risques, ainsi que d’autres avantages liés aux aspects uniques d’une mutuelle, notamment :

L’absence de but lucratif. L’analyse de Marsh montre que les mutuelles d’assurance du secteur de l’énergie et de l’électricité ont émis plus de 3,6 milliards de dollars américains en primes brutes émises et ont dégagé un rendement de plus de 1,1 milliard de dollars américains en distributions aux membres en 2021 seulement. Conformément au modèle de la mutuelle, ces distributions sont des dollars retournés aux membres qui peuvent être réinvestis par les membres dans la transition énergétique. Toutes les mutuelles de l’industrie ont maintenu des ratios de dépenses inférieurs à 10 %, contre 27 % pour les souscripteurs d’assurances dommages des entreprises.
La volatilité plus faible. Au cours de cette période difficile, l’assurance mutuelle a connu moins de volatilité que l’assurance des entreprises. Bien que les mutuelles ne soient pas à l’abri des défis du marché, elles sont généralement en mesure de gérer ces défis plus efficacement. Par exemple, les données de Marsh montrent qu’au cours du quatrième trimestre de 2021, les membres d’une mutuelle ont connu une hausse de 20 % à 30 % des primes d’assurance contre les cyberrisques, tandis que les prix de l’assurance contre les cyberrisques pour les entreprises ont augmenté de 130 %. Même si les cyberrisques sont un exemple extrême, ils démontrent la façon dont les mutuelles d’assurance peuvent modérer la volatilité.
L’harmonisation avec les assurés (propriétaires). Les mutuelles se tournent souvent vers leurs membres pour obtenir des conseils en matière de gouvernance, de surveillance et de gestion des risques, ce qui leur donne des renseignements précieux sur les risques des secteurs qu’elles desservent. Cependant, les mutuelles peuvent comprendre des entreprises traditionnelles et des entreprises du secteur de l’énergie renouvelable, et par conséquent, les membres peuvent ne pas avoir la même perspective de la transition énergétique. Les mutuelles pourraient faire face à des défis si elles continuent de fournir des produits spécialisés adaptés à tous les besoins de leurs titulaires de police alors que les intérêts de leurs membres divergent.
Les services et les solutions à valeur ajoutée. Les contributions des mutuelles à la gestion des risques du secteur des énergies propres vont au-delà de la capacité supplémentaire.

Aspects négatifs possibles

Bien qu’elles offrent des options qui peuvent compléter ou remplacer les solutions d’assurance des entreprises traditionnelles, les mutuelles sont peu susceptibles d’être adaptées à tous les promoteurs, les investisseurs et les propriétaires du secteur de l’énergie renouvelable. L’intégration de solutions d’assurance mutuelle et d’assurance captive dans les stratégies de financement des risques exige un engagement important et une maturité en matière de gestion des risques. Certaines entreprises du secteur de l’énergie renouvelable n’ont pas encore assez investi dans ce sens. À ce jour, les mutuelles du secteur de l’énergie renouvelable se sont engagées à élargir leurs capacités, mais il n’est pas clair si cet engagement peut être maintenu. Il reste à voir si les mutuelles continueront à évoluer parallèlement à l’industrie de l’énergie et de l’électricité et à leurs propres membres, chacun d’entre eux représentant divers secteurs à des degrés différents et avec des engagements différents en matière de transition au fil du temps.

Ce que l’avenir peut réserver

L’effet que les sociétés mutuelles d’assurance continuent d’avoir sur le marché des assurances du secteur de l’énergie renouvelable est tangible, et elles demeurent bien positionnées pour concurrencer les offres et le modèle d’affaires des assureurs d’entreprises plus traditionnels.

Les mutuelles évaluent continuellement les occasions et collaborent avec les courtiers et les membres pour répondre aux besoins. Partageant un grand nombre de clients, Marsh collabore avec les mutuelles pour trouver des solutions qui mènent la voie. Par exemple, Marsh a mis sur pied le conseil mondial de l’énergie propre pour aider les clients à s’adapter aux changements à venir, et le centre d’excellence en assurance mutuelle pour le secteur de l’énergie et de l’électricité pour faciliter les relations avec les mutuelles et harmoniser les efforts pour soutenir nos clients communs. De plus, Marsh a récemment réalisé une étude de faisabilité pour une nouvelle mutuelle d’assurance pour le secteur de l’énergie propre qui pourrait fournir des capacités aux acteurs mondiaux de la transition énergétique. Bien que l’étude de faisabilité soit encore en cours de développement, elle démontre un grand désir et une forte préférence envers les mutuelles en tant qu’option de financement des risques non traditionnels. L’engagement continu entre les gestionnaires de risques, les courtiers et les mutuelles est la clé pour tirer parti de cet élan positif à l’avenir.

À mesure que la transition énergétique se poursuit, les propriétaires, les promoteurs et les investisseurs de projets d’énergie renouvelable doivent tenir compte de la façon dont l’assurance mutuelle pourrait renforcer leur stratégie de gestion des risques.

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