Capital privado, fusões e aquisições

As oportunidades incríveis no âmbito do capital privado, fusões e aquisições estão associadas aos riscos significativos impostos por cada novo investimento e negócio. Os nossos especialistas ajudam a garantir que as transações são executadas de forma ágil, precisa e com protocolos de mitigação de riscos que protegem o seu investimento.

Nos últimos anos, as empresas globais de capital privado surgiram como uma força significativa no mundo da alta finança. Com o investimento por parte de indivíduos com elevado património financeiro e fundos que mobilizam em vários empreendimentos, deram passos bem-sucedidos para controlar os biliões de ativos sob gestão. Alguns projetos de participações em capital privado pretendem atingir os 5 biliões de dólares ou mais até 2025.

Num mundo de negócios altamente competitivo, as empresas de capital privado e empresas públicas e privadas estão à procura de todas as oportunidades de crescimento que possam eventualmente seguir. Isto inclui a aquisição de outras empresas, a fusão com atuais ou potenciais concorrentes ou o desinvestimento em ativos que já não produzem valor. Estas linhas de ação têm um grande potencial de geração de receitas e, em alguns casos, são essenciais para a sobrevivência.

As fusões, aquisições e os desinvestimentos estão entre as transações comerciais mais arriscadas e complexas. Muitas vezes falham porque as condições de mercado mudam, os acordos nunca são fechados ou porque as empresas acabam por, posteriormente, encontrar dificuldades insuperáveis. As empresas de capital privado enfrentam um risco adicional: a proteção institucional de uma empresa nem sempre pode isolar os seus parceiros das consequências financeiras que advêm de decisões de investimento mal informadas.

A nossa equipa global de capital privado, fusões e aquisições tem mais de 25 anos de experiência a fornecer informações para avaliar, facilitar e realizar transações domésticas e transfronteiriças, ao mesmo tempo que gere riscos de compra e venda. Podemos ajudar os compradores a diferenciar as respetivas propostas e os vendedores a sair com uma exposição mínima à garantia.

Os nossos especialistas estão motivados na resolução dos desafios de seguro e gestão de riscos, ao compreender, quantificar e reduzir os riscos ao longo do ciclo de vida do investimento. Desde soluções de pré-aquisição, transação e integração a operações de manutenção e pós-aquisição de carteiras, podemos ajudá-lo a melhorar o valor do negócio e os resultados de avaliação, bem como a alcançar a excelência operacional da carteira.

25+

anos de experiência líder na indústria

4000+

transações concluídas anualmente em várias indústrias a nível global

65+

programas de carteira sob gestão a nível global

300+

especialistas em todo o mundo, incluindo mais de 100 dedicados a riscos de transação

Perguntas frequentes globais

O setor do capital privado continua a enfrentar riscos em desenvolvimento, incluindo:

  • Riscos operacionais
  • Aumento de pressão por parte dos investidores relacionado com fatores ambientais, sociais e de governança (ESG)
  • Ameaças cibernéticas
  • Riscos geopolíticos
  • Desenvolver estratégias de gestão de talentos que incentivem as capacidades tecnológicas

Para conter custos, preservar liquidez, proteger ativos e fortalecer talentos, as empresas de capital privado devem tomar medidas para otimizar as suas estratégias de seguro e de mitigação de riscos.

O cenário de risco global está a mudar para as situações relativas a fusões e aquisições. Os desafios que os responsáveis por estas transações enfrentam incluem:

  • Riscos operacionais: erros comerciais, problemas de conformidade ou a falta de análise adequada das várias partes podem levar a perdas financeiras.
  • Fatores ambientais, sociais e de governança (ESG): em resposta ao aumento da pressão dos investidores, os responsáveis pelas transações têm de avaliar os seus esforços de ESG de forma a serem um parceiro de negócios apelativo. 
  • Gestão de talentos: a gestão das diferenças culturais no local de trabalho e a verificação de que os trabalhadores conseguem adaptar-se às novas tecnologias desempenham um papel fundamental no sucesso de uma aquisição.
  • Riscos de cibersegurança: à medida que as empresas implementam novas tecnologias de forma a proporcionarem uma experiência mais conectada para ao cliente, as empresas enfrentam cada vez mais ameaças cibernéticas.
  • Alterações de políticas: é difícil estar constantemente a par das mudanças regulamentares, tal como a alteração dos requisitos fiscais de seguros, e o seu não cumprimento pode resultar em grandes penalizações. 

Para superar estes desafios, deverá contactar um corretor que possa otimizar as medidas de mitigação de riscos e ajudá-lo a navegar este cenário de risco em constante evolução.

Todas as transações relacionadas com fusões e aquisições enfrentam diversas exposições ou complicações com implicações financeiras. A falta de diligência e o planeamento sofisticado de riscos e seguros podem levar a surpresas ou a avaliações incorretas. Os potenciais riscos podem incluir:

  • Não garantir que os aumentos de seguros são tidos em consideração no orçamento de seguros.
  • Disposições inadequadas ou insuficientes para perdas autofinanciadas no balanço de abertura.
  • Lacunas no programa de seguros do vendedor ou nas disposições da cobertura.
  • Ambiguidades no acordo de compra e venda.

Estar ciente, quantificar e efetuar disposições tendo em conta estas questões pode levar a reduções de custos, uma melhor capacidade de negociação de preços, uma integração mais simples e rápida, um contrato de compra e venda melhorado e uma exposição reduzida a custos inesperados.

Um corretor sofisticado, com bastante experiência e capacidade de realizar diligências aprofundadas, tal como a Marsh, pode identificar estas potenciais exposições e transformar obstáculos em oportunidades de forma a alcançar o sucesso nos negócios.

De uma forma simples, qualquer organização que participe numa fusão ou se prepare para adquirir uma ou mais empresas necessita da rede de segurança que apenas um seguro pode fornecer. O número elevado de motivos pelos quais estas transações podem causar problemas fazem da cobertura e do plano da gestão de riscos algo obrigatório.

Dito isto, participar num processo de fusão e aquisição com este conhecimento não significa que deva olhar para o sucesso como algo garantido. É fundamental que trabalhe em conjunto com profissionais do ramo da gestão de riscos que tenham ajudado outros intervenientes a alcançar os melhores resultados para as suas transações.

As seguradoras estão a tornar-se mais conscientes relativamente a questões e prioridades do risco do capital privado. Não existe uma opção de cobertura "geral". Tem de escolher as proteções que pretende para os negócios e outros ativos que compõem a carteira.

No entanto, várias soluções de seguros podem ser particularmente benéficas para as empresas de capital privado, incluindo:

  • Seguro de fusões e aquisições e de risco transacional: facilita as transações e transfere passivos para o mercado de seguros.
  • Seguro de representações e garantias ou seguro de garantia e indemnização: protege um comprador contra uma violação das representações do vendedor.
  • Seguro fiscal: pode ajudar a gerir riscos fiscais identificados e quaisquer exposições financeiras inesperadas de um negócio, bem como outros riscos contingentes que possam afetar o sucesso de uma transação.
  • Soluções de seguros da carteira: oferecem uma abordagem agregada à gestão de riscos em toda a carteira.

Um corretor sofisticado pode criar apólices de seguro adaptadas aos e específicas para os riscos, para que possa realizar negócios com confiança e proteger a carteira a longo prazo.

Desde a angariação de fundos, aquisição e gestão de ativos até atividades de desinvestimento e fases de saída, um programa de carteira de seguros estrategicamente projetado pode ajudar as empresas de capital privado a alcançar o sucesso financeiro.

Explorar estes serviços pode melhorar o valor da carteira de uma empresa ao longo do ciclo de vida do investimento: 

  • Ao angariar capital: uma cobertura abrangente de responsabilidade geral da parceria pode proteger os profissionais do fundo e do investimento contra riscos inerentes. 
  • Ao implementar capital, antes e após a aquisição: a devida diligência relativamente ao risco e ao seguro pode ajudar a evitar armadilhas, as soluções de risco transacional podem permitir a realização de negócios e o suporte de integração após a aquisição pode garantir uma transição sem problemas.
  • Ao gerir o capital: a utilização de estratégias de otimização do risco e de redução do custo de perdas durante o período de propriedade pode melhorar os resultados financeiros. Ter recursos dedicados de defesa de reclamações pode apoiar um processo de reclamações sem problemas.
  • Após a saída: o risco do fornecedor e a devida diligência do seguro podem desvendar potenciais riscos, a revisão das soluções de seguro de risco transacional focadas no vendedor pode apoiar um resultado positivo do negócio e a cobertura de IPO e SPAC pode ajudar a uma saída sem problemas.

O seguro de riscos transacionais e processos de fusão e aquisição, juntamente com uma solução abrangente de gestão de riscos, são componentes fundamentais para ajudar a alcançar resultados positivos. Os serviços de diligência para riscos e seguros são essenciais para resolver áreas de exposição ou responsabilidades ocultas.

Tendo em conta as complexidades da legislação fiscal a nível global e local, os produtos que cobrem responsabilidades fiscais são particularmente benéficos para anular o risco inerente a uma transação. As soluções relacionadas para ajudar a alcançar resultados positivos incluem cobertura de garantias e representações e seguros de responsabilidade fiscal.

A utilização de uma abordagem agregada à gestão de riscos através de um programa de seguros de compras da carteira pode ajudar a controlar os custos e a gerir a volatilidade. Ao colaborar com o consultor de seguros certo, as empresas de capital privado podem adotar uma abordagem holística e coordenada ao risco, o que, por sua vez, pode proporcionar melhores resultados.

A utilização de uma plataforma de aquisição de seguros de carteira não só proporciona uma supervisão centralizada de toda a carteira, como também ajuda a quantificar e a gerir melhor o risco da carteira, resultando em poupanças de custos, maior eficiência operacional e avaliações melhoradas na saída.

Trabalhamos com gestores de ativos alternativos, empresas de capital privado, investidores em infraestruturas e outros no setor para gerir o risco e proteger adequadamente os ativos. Também utilizamos os nossos programas de compras de grupo de forma a maximizar o poder de compra e a reduzir os custos tanto quanto possível durante a vida útil do investimento e no futuro.

O crescente poder financeiro das empresas de capital privado coincide com os riscos que estão a crescer progressivamente todos os dias. É importante que qualquer organização que opere neste campo adquira cobertura especializada para as suas participações da carteira.

Além disso, uma organização pode enfrentar um maior escrutínio, por parte do público em geral e dos reguladores governamentais, relativamente às suas práticas. Mesmo se estiver confiante na robustez e na segurança dos seus negócios, podem surgir imprevistos e surpreses jurídicas, regulamentares e financeiras.

Ao recorrer à nossa equipa de capital privado para desenvolver uma solução de avaliação de risco, gestão e de transferência personalizada, pode enviar propostas ou desinvestir ativos com mais confiança de que os riscos estão a ser mitigados tanto quanto possível.

Our people

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Rodrigo Fonseca

Compliance Officer

  • Portugal