Son yıllarda, küresel özel sermaye firmaları yüksek meblağların ele alındığı finans dünyasında önemli bir güç olarak ortaya çıktı. Yüksek net değere sahip bireylerden gelen destek ve çeşitli girişimlerde kullandıkları fonlarla, yönetim altındaki varlıklardaki trilyonlarca tutarın kontrolünü ele almak için başarılı hamleler gerçekleştirdiler. Bazı çevreler, özel sermaye varlıklarının 2025 yılına kadar 5 trilyon dolar veya daha yüksek bir değere ulaşacağını öngörüyor.
Son derece rekabetçi bir iş dünyasında, özel sermaye firmaları, kamu şirketleri ve özel şirketler, izleyebilecekleri her büyüme fırsatını keşfetmeye çalışıyor. Bu süreç, diğer şirketleri satın almayı, gerçek veya potansiyel rakiplerle birleşmeyi veya artık değer sağlamayan varlıkları elden çıkarmayı içeriyor. Bu eylem planları gelir elde etme açısından büyük bir potansiyele sahip ve bazı durumlarda hayatta kalmak için çok önemliler.
Şirket birleşmeleri, şirket alımları ve elden çıkarma süreçleri en riskli ve en karmaşık kurumsal işlemler arasında yer alır. Bu işlemlerin çoğu genellikle piyasa koşulları değiştiği, anlaşmalar asla kapatılmadığı veya sonrasında şirketler aşılamaz zorluklarla karşılaştıkları için başarısız olur. Özel sermaye firmaları ek bir riskle daha karşı karşıyadır. Bir firmanın kurumsal olarak korunması, iş ortaklarını kötü tavsiye edilen yatırım kararlarının finansal sonuçlarından her zaman korumayabilir.
Küresel özel sermaye, şirket birleşmeleri ve şirket alımları alanlarına odaklanan ekibimiz, alan ve satan tarafların risklerini yönetirken sınır ötesi ve yerel işlemleri değerlendirmek, kolaylaştırmak ve kapatmak için gereken bilgileri sağlayan 25 yılı aşkın bir deneyime sahiptir. Alıcıların tekliflerini farklılaştırmalarına, satıcıların asgari garanti maruziyetiyle ilişik kesmelerine yardımcı oluyoruz.
Uzmanlarımız, yatırım yaşam döngüsü boyunca riski anlayarak, ölçerek ve azaltarak sigorta ve risk yönetimi konularında yaşanan zorlukları çözmeye çalışır. Satın alma öncesi işlemlerden, işlem ve entegrasyon çözümlerinden portföy hizmetleri ve satın alma sonrası işlemlere kadar iş değerini artırmanıza, değer sonuçlarını iyileştirmenize, portföyünüz genelinde mükemmelliğe ulaşmanıza yardımcı olabiliriz.
Küresel SSS
Küresel risk durumu, birleşmeler ve satın alımlar için değişmektedir. Alıcıların karşılaştığı zorluklar arasında şunlar yer alır:
- Operasyonel riskler: Ticaret hataları, mevzuat uyum sorunları veya çeşitli tarafların doğru şekilde incelenmemesi mali kayıplara yol açabilir.
- Çevresel, toplumsal ve idari (ESG) faktörler: Yatırımcıların artan baskısına yanıt olarak, alıcıların cazip bir anlaşma ortağı olabilmek için ESG çabalarını değerlendirmeleri gerekir.
- Yetenek yönetimi: İş yerinde kültürel farklılıkları yönetme ve bir iş gücünün yeni teknolojiye uyum sağlayabilmesi, şirket alımının başarılı olmasında rol oynar.
- Siber güvenlik riskleri: Firmalar daha bağlantılı bir müşteri deneyimi sağlamak için yeni teknolojiler uyguladıkça işletmeler de daha fazla siber tehditle karşı karşıya kalır.
- Politika değişiklikleri: Vergi sigortası gerekliliklerini değiştirmek gibi düzenleme değişikliklerine ayak uydurmak zordur ve bu noktada mevzuata uyumsuzluk büyük cezalarla sonuçlanabilir.
Bu zorlukların üstesinden gelmek için risk azaltma önlemlerini optimize edebilen ve bu gelişen risk ortamında size yardım sunabilecek bir aracı ile iş birliği yapmanız önerilir.
Her M&A işlemi finansal sonuçlar doğurabilecek çeşitli risklerle veya karmaşık durumlarla karşı karşıyadır. Durum tespitinin ve ayrıntılı risk ve sigorta planlamasının yapılmaması, sürprizlere veya yanlış değerlemelere neden olabilir. Potansiyel riskler şunları içerebilir:
- Sigorta artışlarının sigorta bütçesine dahil edilmesini sağlamamak.
- Açılış bilançosu içinde kendi kendine finanse edilen zararlar için yetersiz karşılık ayırmak veya hiç ayırmamak.
- Satıcının sigorta programında veya kapsam hükümlerinde boşluklar.
- Satış ve satın alma anlaşmasında belirsizlikler.
Bu sorunların farkında olmak, bunların kapsamını belirlemek ve bu sorunlar için hükümler oluşturmak; maliyet verimlilikleri, fiyat üzerinde daha iyi müzakere etme olanağı, daha sorunsuz ve daha hızlı entegrasyon, daha iyi satış ve satın alma anlaşması ve beklenmeyen maliyetlere daha az maruz kalma ile sonuçlanabilir.
Marsh gibi kapsamlı deneyime ve derinlemesine durum tespiti yapabilme yeteneğine sahip tecrübeli bir aracı, bu potansiyel riskleri tanımlayabilir ve başarılı bir anlaşmayı desteklemek için engelleri fırsatlara dönüştürebilir.
Basitçe söylemek gerekirse bir şirket birleşmesine giren veya bir ya da daha fazla şirketi satın almaya hazırlanan tüm kuruluşlar, sigortanın sağlayabileceği güvenlik teminatına ihtiyaç duyar. Bu tür işlemler birçok farklı şekilde olumsuz sonuçlanabilir (ve sonuçlanır da) ve bu da bir kapsam ve risk yönetimi planı edinmeyi zorunlu kılar.
Bununla birlikte, söz konusu hususu akılda tutarak M&A sürecine girmek, başarı garantisi veren bir şekilde ilerleyebileceğiniz anlamına gelmez. Başka şirketlerin M&A işlemleri için en iyi sonuçları elde etmesine yardımcı olmuş risk uygulayıcılarla birlikte çalışmanız son derece önemlidir.
Sigortacılar, özel sermaye riski sorunları ve öncelikleri konusunda daha yüksek farkındalık kazanıyor. "Herkese uygun" bir koruma seçeneği yoktur. İşletmeler ve portföyünüzü oluşturan diğer varlıklar için istediğiniz koruma kapsamlarını sizin seçmeniz gerekir.
Ancak aşağıdakiler de dahil olmak üzere çok sayıda sigorta çözümü özel sermaye firmaları için özellikle yararlı olabilir:
- M&A ve işlem riski sigortası: İşlemleri kolaylaştırır ve sorumlulukları sigorta pazarına aktarır.
- Beyanlar ve garantiler sigortası veya garanti ve tazminat sigortası: Alıcıyı, satıcı beyanlarının ihlal edilmesine karşı korur.
- Vergi sigortası: Tanımlanan vergi risklerinin ve bir anlaşmanın beklenmedik finansal risklerinin yanı sıra bir işlemin başarısını etkileyebilecek diğer geçici risklerin yönetilmesine yardımcı olabilir.
- Portföy sigorta çözümleri: Portföyünüz genelinde risk yönetimine yönelik toplu bir yaklaşım sunar.
Deneyimli bir aracı, risklerinize göre uyarlanmış özel sigorta poliçeleri oluşturabilir. Böylece anlaşmaları güvenle uygulayabilir ve portföyünüzü uzun vadede koruyabilirsiniz.
Bağış toplama, satın alma ve varlık yönetiminden tasfiye faaliyetlerine ve çıkış aşamalarına kadar stratejik olarak tasarlanmış bir sigorta portföyü programı, özel sermaye firmalarının mali açıdan başarıya ulaşmasına yardımcı olabilir.
Bu hizmetleri keşfetmek, yatırım yaşam döngüsü boyunca bir firmanın portföyünün değerini artırabilir:
- Sermaye edinirken: Kapsamlı genel ortaklık sorumluluğu kapsamı, fon ve yatırım uzmanlarını doğal risklerden koruyabilir.
- Alım öncesi ve sonrası sermaye uygulaması sırasında: Risk ve sigorta durum tespiti, tehlikelerin önlenmesine yardımcı olabilir, işlem riski çözümleri ise anlaşmaları sonuçlandırabilir ve satın alma sonrası entegrasyon desteği, sorunsuz bir geçiş dönemini garanti edebilir.
- Sermayeyi yönetirken: Sahiplik döneminde risk optimizasyonu ve kayıp maliyeti azaltma stratejilerinden yararlanılması finansal sonuçları iyileştirebilir. Özel hak talebi savunma kaynaklarına sahip olmak, sorunsuz bir hak talebi sürecini destekleyebilir.
- İlişik kesme sonrasında: Tedarikçi riski ve sigorta durum tespiti bazı riskler ortaya çıkarabilir, satıcı odaklı işlem riski sigortası çözümlerinin incelenmesi olumlu bir anlaşma sonucunun elde edilmesini destekleyebilir ve IPO ve SPAC kapsamı sorunsuz bir ilişik kesme sürecini destekleyebilir.
Kapsamlı bir risk yönetimi çözümü ile birlikte M&A ve işlem riski sigortası, anlaşmadan başarılı bir sonuç elde etmeye yardımcı olacak son derece önemli bileşenlerdir. Risk ve sigorta durum tespiti hizmetleri, riske maruz kalınan alanların veya gizli yükümlülüklerin ele alınması açısından zorunludur.
Vergi mevzuatının karmaşıklıkları göz önünde bulundurulduğunda küresel ve yerel olarak vergi yükümlülüklerini kapsayan ürünler, bir işlemin riskini ortadan kaldırmak için özellikle faydalıdır. Anlaşmadan başarılı bir sonuç elde etme ilgili çözümleri arasında temsil ve garanti kapsamı ve geçici vergi sorumluluğu sigortası yer alır.
Bir portföy satın alma sigorta programı aracılığıyla risk yönetimine yönelik toplu bir yaklaşım kullanmak, maliyetlerin kontrol edilmesine ve dalgalanmaların yönetilmesine yardımcı olabilir. Özel sermaye firmaları, doğru sigorta danışmanıyla iş birliği yapmak suretiyle risklere karşı bütünsel ve koordine bir yaklaşım benimseyerek daha iyi sonuçlar elde edebilir.
Portföy sigortası satın alma platformu kullanmak, portföyünüzün tamamı üzerinde merkezi bir denetim sağlamakla kalmaz, aynı zamanda portföy riskinizi daha iyi ölçmenize ve yönetmenize yardımcı olarak maliyet tasarrufu, daha yüksek operasyonel verimlilik ve ilişik kesme sırasında daha iyi değerlemeler sağlar.
Riski yönetmek ve varlıkları uygun şekilde korumak için alternatif varlık yöneticileri, özel sermaye firmaları, altyapı yatırımcıları ve sektördeki diğer şirketlerle iş birliği yapıyoruz. Ayrıca grup satın alma programlarımızı, satın alma gücünü en üst düzeye çıkarmak ve yatırım ömrü boyunca ve ötesinde maliyetleri mümkün olduğunca düşürmek için kullanıyoruz.
Özel sermaye firmalarının artan mali gücü, her gün istikrarlı bir şekilde büyüyen risklerle örtüşmektedir. Portföy varlıkları için özel kapsam elde etmek, bu alanda faaliyet gösteren tüm organizasyonlar açısından kritik öneme sahiptir.
Buna ek olarak kuruluşunuz, uygulamalarına ilişkin genel kamu ve devlet düzenleyicileri tarafından daha fazla inceleme ile karşı karşıya kalabilir. Anlaşmalarınızın gücünden ve güvenliğinden emin olsanız bile beklenmedik yasal, düzenleyici ve finansal durumlar ortaya çıkabilir.
Size özel bir risk değerlendirmesi, yönetimi ve transfer çözümü geliştirmesi için özel sermaye ekibimizle anlaşarak tekliflerinizi gönderebilir veya varlıklarınızı, risklerinizin mümkün olduğunca hafifletildiği konusunda daha fazla güven içinde elden çıkarabilirsiniz.